Chứng khoán phái sinh tuần 19-23/08/2024: Tâm lý lạc quan quay trở lại
Thị trường chứng khoán phái sinh chứng kiến sự trở lại của tâm lý lạc quan trong tuần từ ngày 19 đến 23 tháng 8 năm 2024. Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm, đặc biệt là VN30 Futures (F2409) với mức tăng ấn tượng 2.06% trong phiên giao dịch ngày 16/08. Mẫu hình nến White Marubozu cùng với khối lượng giao dịch vượt mức trung bình 20 phiên cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang khá lạc quan về triển vọng thị trường.
Hợp đồng tương lai của chỉ số thị trường chứng khoán
Diễn biến thị trường
Trong phiên giao dịch ngày 16/08/2024, VN30 Futures (F2409), F2410, F2412 và F2503 đều tăng điểm. VN30 Futures (F2409) tăng 2.06% lên 1,288 điểm, F2410 tăng 1.75% lên 1,289.2 điểm, F2412 tăng 2.15% lên 1,289.8 điểm và F2503 tăng 2.01% lên 1,289.5 điểm. Chỉ số cơ sở VN30 kết phiên ở mức 1,291.68 điểm.
Trong tuần giao dịch 12-16/08/2024, VN30 Futures (F2409) đã trải qua một tuần giằng co dưới mốc tham chiếu. Tuy nhiên, lực mua đã chiếm ưu thế trong giai đoạn giữa tuần, đẩy F2409 tăng vọt và đóng cửa với mức tăng 26 điểm vào ngày cuối tuần.
Basis của VN30 Futures đã mở rộng so với phiên trước đó, đạt -3.68 điểm, cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã bi quan hơn. Khối lượng và giá trị giao dịch trên thị trường phái sinh tăng lần lượt 52.43% và 54.13% so với phiên ngày 15/08/2024. Tuy nhiên, tính chung cả tuần, khối lượng và giá trị giao dịch giảm 27.61% và 26.35% so với tuần trước. Khối ngoại tiếp tục mua ròng trong phiên cuối tuần với khối lượng giao dịch đạt 2,634 hợp đồng, nâng tổng mua ròng cả tuần lên 3,773 hợp đồng.
Định giá các hợp đồng tương lai
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 19/08/2024, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau (Nguồn: …).
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
Phân tích kỹ thuật
Trong phiên giao dịch ngày 16/08/2024, VN30 Futures (F2409) tăng điểm mạnh, xuất hiện mẫu hình nến White Marubozu cùng với khối lượng giao dịch vượt mức trung bình 20 phiên, cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang khá lạc quan. VN30 Futures (F2409) đã cắt lên trên đường Middle của Bollinger Bands trong bối cảnh chỉ báo MACD tiếp tục hướng đi lên sau khi cho tín hiệu mua trở lại, cho thấy kịch bản phục hồi ngắn hạn đang dần hiện hữu.
Hợp đồng tương lai của thị trường trái phiếu
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 19/08/2024, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau (Nguồn: …).
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
Theo định giá trên, hợp đồng GB05F2409, GB05F2412 và GB05F2503 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời trên thị trường.
Nguồn: https://vietstock.vn
Xem bài viết gốc tại đây