KBC: Phát hành Trái Phiếu Riêng Lẻ 1.000 Tỷ Đồng để Trả Nợ cho Công Ty Con
KBC vừa công bố kế hoạch phát hành 1.000 tỷ đồng trái phiếu riêng lẻ cho nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp. Lô trái phiếu này sẽ được phát hành trong quý III/2024, có kỳ hạn 2 năm, lãi suất cố định 10,5%/năm. Đây là loại trái phiếu không chuyển đổi, không kèm chứng quyền, có tài sản đảm bảo và không phải là nợ thứ cấp của tổ chức phát hành.
Mục Tiêu Sử Dụng Vốn và Tài Sản Bảo Đảm
Số tiền thu về từ việc phát hành trái phiếu sẽ được sử dụng để tái cơ cấu các khoản nợ gốc, lãi với hai công ty con là Công ty Cổ phần Khu công nghiệp Sài Gòn – Bắc Giang (392 tỷ đồng) và Công ty Cổ phần Tập đoàn Đầu tư và phát triển Hưng Yên (609 tỷ đồng). Thời gian trả nợ dự kiến trong hai quý cuối năm 2024. Tài sản bảo đảm của lô trái phiếu là cổ phần Công ty Cổ phần Khu công nghiệp Sài Gòn – Hải Phòng (công ty con của KBC với tỷ lệ sở hữu 89,26%) có giá trị bằng 220% tổng giá trị mệnh giá lô trái phiếu.
Liên Quan Đến Hoạt Động Vay – Trả Giữa KBC và Các Công Ty Con
Việc KBC phát hành trái phiếu mới sau khi đã thanh toán hết nợ trái phiếu vào cuối năm 2023 khiến nhiều nhà đầu tư đặt câu hỏi về động thái này. Một số chuyên gia phân tích cho rằng đây có thể là một chiến lược “vay-trả” giữa công ty mẹ và các công ty con nhằm tạo ra dòng tiền trả nợ trái phiếu và “làm đẹp” báo cáo tài chính của KBC. Điều này dựa trên thực tế là KBC thường xuyên vay vốn từ các công ty con, đặc biệt là Công ty Cổ phần Khu công nghiệp Sài Gòn – Bắc Giang. Trong năm 2023, KBC đã vay tổng cộng 6.500 tỷ đồng từ các công ty con, trùng hợp với năm KBC tất toán toàn bộ nợ trái phiếu.
Tình Hình Kinh Doanh của KBC
KBC đã có 6 tháng đầu năm 2024 không được thuận lợi, ghi nhận lỗ trước thuế 88 tỷ đồng. Do đẩy mạnh đầu tư, KBC phải dựa vào vốn vay để cân đối dòng tiền hoạt động, nâng được số dư tiền và tương đương tiền cuối tháng 6/2024 lên 408 tỷ đồng, từ mức chỉ 14 tỷ đồng hồi đầu năm.
Kết Luận
Việc KBC phát hành trái phiếu riêng lẻ để trả nợ cho các công ty con đã làm dấy lên nhiều nghi vấn về động cơ và tính minh bạch của hoạt động tài chính của công ty. Các nhà đầu tư cần theo dõi sát sao các diễn biến tiếp theo và đánh giá kỹ lưỡng trước khi đưa ra quyết định đầu tư vào KBC.
Nguồn: https://cafef.vn
Xem bài viết gốc tại đây
