Chứng khoán phái sinh ngày 24/09/2024: Kết thúc chuỗi mua ròng của khối ngoại
Phiên giao dịch ngày 23/09/2024 đã chứng kiến sự đảo chiều tâm lý nhà đầu tư, với các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm, chấm dứt chuỗi tăng 4 phiên liên tiếp. Khối lượng giao dịch cũng giảm mạnh, cho thấy sự thận trọng của nhà đầu tư.
I. Hợp đồng tương lai của chỉ số thị trường chứng khoán
I.1. Diễn biến thị trường
Các hợp đồng tương lai của chỉ số VN30 đều giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 23/09/2024. Cụ thể, hợp đồng F2410 giảm 0.34%, còn 1,325.5 điểm; F2411 giảm 0.32%, còn 1,327.3 điểm; F2412 giảm 0.22%, còn 1,326.8 điểm; và F2503 giảm 0.46%, còn 1,324.3 điểm. Chỉ số cơ sở VN30 kết thúc phiên ở mức 1,321.12 điểm.
Trong phiên giao dịch, hợp đồng F2410 đã trải qua sự giằng co quanh mốc tham chiếu, với phe Short dần chiếm ưu thế trong phiên sáng. Dù bên mua nỗ lực kéo chỉ số trở lại mốc tham chiếu trong phiên chiều, lực bán mạnh từ phe Short đã khiến F2410 giảm nhiệt và đóng cửa ở mức 1,325.5 điểm.
Basis hợp đồng F2410 mở rộng so với phiên trước đó, đạt giá trị 4.38 điểm, cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã lạc quan hơn. Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh giảm lần lượt 26.39% và 26.66% so với phiên ngày 20/09/2024. Khối ngoại quay lại bán ròng, với tổng khối lượng bán ròng trong phiên giao dịch ngày 23/09/2024 đạt 780 hợp đồng.
I.2. Định giá các hợp đồng tương lai
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 24/09/2024, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau: [Thông tin chi tiết về khung giá hợp lý].
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
I.3. Phân tích kỹ thuật
Kết thúc chuỗi tăng 4 phiên liên tiếp, F2410 đã test lại ngưỡng Fibonacci Projection 50% (tương đương vùng 1,315-1,335 điểm) trong bối cảnh chỉ báo MACD tiếp tục hướng đi lên sau khi cho tín hiệu mua trước đó. Việc giảm khối lượng giao dịch và nằm dưới mức trung bình 20 phiên cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã bớt lạc quan.
Nếu chỉ số vượt thành công vùng kháng cự này, kịch bản tăng trung hạn sẽ được củng cố thêm. Tuy nhiên, việc F2410 kết thúc chuỗi tăng và giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 23/09/2024 cho thấy thị trường đang trong trạng thái bất ổn và cần thêm thời gian để xác định xu hướng tiếp theo.
II. Hợp đồng tương lai của thị trường trái phiếu
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 24/09/2024, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau: [Thông tin chi tiết về khung giá hợp lý].
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
Theo định giá trên, hợp đồng GB05F2412, GB05F2503 và GB05F2506 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời trên thị trường.
Nguồn: https://vietstock.vn
Xem bài viết gốc tại đây