Chứng khoán phái sinh ngày 27/09/2024: Tâm lý lạc quan vẫn đang hiện hữu
Ngày 26/09/2024, thị trường chứng khoán phái sinh chứng kiến sự tăng điểm đồng loạt của các hợp đồng tương lai. Điều này cho thấy tâm lý lạc quan của nhà đầu tư vẫn đang được duy trì. Cùng tìm hiểu chi tiết về diễn biến thị trường trong ngày qua.
I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN
I.1. Diễn biến thị trường
Các hợp đồng tương lai của chỉ số VN30 đều tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 26/09/2024. Cụ thể, F2410 tăng 0.92%, đạt 1,356.4 điểm; F2411 tăng 1.05%, đạt 1,358.2 điểm; F2412 tăng 0.95%, đạt 1,357 điểm; F2503 tăng 0.93%, đạt 1,355.5 điểm. Chỉ số cơ sở VN30 kết phiên ở mức 1,350.85 điểm.
Trong phiên giao dịch, hợp đồng F2410 bật tăng ngay từ đầu phiên và phe Long nhanh chóng áp đảo bên bán trong suốt phần lớn thời gian diễn ra phiên sáng. Tận dụng lợi thế sẵn có, bên mua ra sức gia tăng lực cầu nhưng sự xuất hiện của phe Short ngay sau đó đã khiến F2410 hạ nhiệt và đóng cửa ở mức 1,356.4 điểm.
Kết phiên, basis hợp đồng F2410 đảo chiều so với phiên trước đó và đạt giá trị 5.55 điểm. Điều này cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã lạc quan trở lại. Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt tăng 23.9% và 24.82% so với phiên ngày 25/09/2024, cho thấy hoạt động giao dịch khá sôi động. Khối ngoại quay lại bán ròng với tổng khối lượng bán ròng trong phiên giao dịch ngày 26/09/2024 đạt 533 hợp đồng.
I.2. Định giá các hợp đồng tương lai
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 27/09/2024, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
I.3. Phân tích kỹ thuật
Trong phiên giao dịch ngày 26/09/2024, F2410 tăng điểm đồng thời xuất hiện mẫu hình nến Rising Window cùng với thanh khoản vượt mức trung bình 20 phiên cho thấy nhà đầu tư đang giao dịch khá sôi động. Bên cạnh đó, F2410 tiếp tục bám sát dải trên (Upper Bands) của Bollinger Bands trong bối cảnh chỉ báo MACD đang không ngừng mở rộng khoảng cách với đường Signal sau khi cho tín hiệu mua trước đó càng củng cố thêm sức mạnh cho xu hướng hiện tại của chỉ số.
II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 27/09/2024, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai. Theo định giá trên thì hợp đồng GB05F2412, GB05F2503 và GB05F2506 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời trên thị trường.
Nguồn: https://vietstock.vn
Xem bài viết gốc tại đây