Chứng khoán phái sinh ngày 03/10/2024: Tâm lý phân vân dần hiện hữu
Phiên giao dịch ngày 02/10/2024 chứng kiến sự giảm điểm đồng loạt của các hợp đồng tương lai, phản ánh tâm lý nhà đầu tư đang khá phân vân. Điều này được thể hiện rõ qua mẫu hình nến Doji xuất hiện cùng với thanh khoản vượt mức trung bình 20 phiên.
Hợp đồng tương lai của chỉ số thị trường chứng khoán
Diễn biến thị trường
Các hợp đồng tương lai VN30 (F2410, F2411, F2412, F2503) đều giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 02/10/2024. F2410 giảm 0.21% xuống còn 1,357.1 điểm, F2411 giảm 0.12% xuống còn 1,361.3 điểm, F2412 giảm 0.27% xuống còn 1,357.1 điểm và F2503 giảm 0.47% xuống còn 1,354.8 điểm. Chỉ số cơ sở VN30 kết phiên ở mức 1,354.51 điểm.
Hợp đồng F2410 ban đầu giảm điểm, sau đó giằng co trong nửa đầu phiên sáng. Tuy nhiên, sự xuất hiện của phe Long đã giúp F2410 phục hồi về quanh mốc tham chiếu khi kết thúc phiên sáng. Vào phiên chiều, áp lực bán gia tăng từ khá sớm đã khiến F2410 hạ nhiệt và tiếp tục đi ngang dưới mốc tham chiếu. Cuối cùng, hợp đồng tương lai đóng cửa ở mức 1,357 điểm.
Basis hợp đồng F2410 mở rộng so với phiên trước đó và đạt giá trị 2.59 điểm, cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã lạc quan hơn. Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh giảm lần lượt 6.72% và 7.47% so với phiên ngày 01/10/2024. Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch ngày 02/10/2024 đạt 1,462 hợp đồng.
Định giá các hợp đồng tương lai
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 03/10/2024, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
Phân tích kỹ thuật
Trong phiên giao dịch ngày 02/10/2024, VN30 giảm điểm nhẹ đồng thời xuất hiện mẫu hình nến Doji cùng với thanh khoản vượt mức trung bình 20 phiên cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang khá phân vân. Bên cạnh đó, chỉ báo Stochastic Oscillator cho tín hiệu bán trở lại tại vùng quá mua (overbought). Nếu chỉ báo rơi khỏi vùng này thì rủi ro điều chỉnh sẽ tăng cao trong các phiên tới.
Hợp đồng tương lai của thị trường trái phiếu
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 03/10/2024, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
Theo định giá trên thì hợp đồng GB05F2412, GB05F2503 và GB05F2506 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời trên thị trường.
Nguồn: https://vietstock.vn
Xem bài viết gốc tại đây
