VCBS: Taseco Land có thể kiếm hơn ngàn tỷ lợi nhuận từ việc bán các lô đất ở Starlake Hồ Tây
Chứng khoán Vietcombank (VCBS) dự đoán Taseco Land sẽ đạt được lợi nhuận đột biến từ việc chuyển nhượng các lô đất tại khu đô thị Tây Hồ Tây (Starlake) trong nửa cuối năm 2024 và các năm 2025, 2026.
Dự báo lợi nhuận đột biến từ Starlake
VCBS dự đoán kết quả kinh doanh của Công ty Cổ phần Đầu tư Bất động sản Taseco (Taseco Land, UPCoM: TAL) sẽ được cải thiện từ nửa cuối năm 2024. Điều này là do doanh thu tài chính từ việc chuyển nhượng cổ phần Công ty Cổ phần Đầu tư TAH – đơn vị sở hữu lô đất B2-CC4-Starlake và việc bắt đầu bàn giao dự án Central Riverside. Việc bán lô B2-CC4-Starlake dự kiến mang lại cho TAL hơn 160 tỷ đồng doanh thu tài chính. Trong khi đó, các phân khu đầu tiên tại Central Riverside dự kiến bắt đầu bàn giao và ghi nhận doanh thu từ cuối năm nay. Theo VCBS, dự án có quy mô 495 căn liền kề, biệt thự và mặt bằng giá bán khoảng 55-60 triệu đồng/m2, khả năng đem về hơn 4.5 ngàn tỷ đồng doanh thu vài năm tới.
Ngoài ra, các giao dịch chuyển nhượng đối với lô B3-CC2-Starlake được dự báo đem về cho TAL hơn 1 ngàn tỷ đồng giai đoạn 2025-2026.
Tầm quan trọng của việc mua lại dự án và quỹ đất tại Tây Hồ Tây
VCBS cho rằng quyết định mua lại một số dự án và quỹ đất đắc địa tại khu vực Tây Hồ Tây (Hà Nội) của TAL vào năm 2020 là một quyết định đầu tư khôn ngoan. Điều này được dựa trên hai khía cạnh chính: thị trường bất động sản khu vực nội thành Hà Nội đã ghi nhận sự tăng trưởng lớn trong vài năm qua và tiếp tục thiết lập các mặt bằng giá mới, bất chấp thị trường chung tương đối ảm đạm trong giai đoạn 2022-2023. Nguyên nhân chính là do thiếu hụt nguồn cung trong nhiều năm và nhu cầu an cư thực tế vẫn tập trung trong bán kính đô thị hiện hữu, do tình trạng tắt nghẽn và thiếu phát triển hạ tầng phương tiện công cộng hướng tâm. Thứ hai, khu vực Tây Hồ Tây được thúc đẩy bởi một số dự án quan trọng như Lotte Mall Tây Hồ, trung tâm Samsung R&D, khách sạn Shilla Hanoi lần lượt đi vào hoạt động, hoạt động di dời trụ sở các bộ ngành Trung ương được đẩy nhanh, sở hữu quy hoạch tốt và là một trong số ít khu vực nội thành còn quỹ đất để phát triển các dự án điểm nhấn của thành phố.
Chiến lược chuyển nhượng đất tại Starlake
TAL sẽ thực hiện chuyển nhượng dần các lô đất tại quần thể khu đô thị Starlake giai đoạn 2024-2026 để thu về dòng tiền. Cụ thể, lô B2-CC4 (dự án hỗn hợp TAH Tower) đã hoàn tất thực hiện chuyển nhượng toàn bộ cổ phần cho đối tác vào tháng 8/2024, kỳ vọng ghi nhận hơn 160 tỷ đồng doanh thu tài chính trong 2 quý cuối năm nay. Đối với lô B3-CC2 (tổ hợp văn phòng – khách sạn), TAL đã thỏa thuận chuyển nhượng cho Mapletree lô B3-CC2-A (khối văn phòng), dự kiến thương vụ sẽ hoàn tất trong năm 2025, giúp doanh nghiệp bất động sản có thêm khoảng 550 tỷ đồng doanh thu tài chính. Công ty đang tích cực tìm đối tác chuyển nhượng lô B3-CC2-B (khối khách sạn) với lợi nhuận kỳ vọng trên 500 tỷ đồng. Việc bán toàn bộ các lô đất thuộc khu đô thị Starlake, TAL khả năng sẽ thu khoảng 1.2 ngàn tỷ đồng giai đoạn 2024-2026, qua đó có thể tiến hành đầu tư các dự án khu đô thị, khu công nghiệp trọng điểm ở chu kỳ mới.
Các dự án tiềm năng khác
Theo VCBS, một số dự án khác có thể đóng góp dòng tiền cho TAL ngay từ năm 2025 gồm dự án khu dân cư Nguyên Bình (Thanh Hóa) và khu công nghiệp Taseco Đồng Văn (Hà Nam). Đối với khu dân cư Nguyên Bình, TAL đã hoàn thành nghĩa vụ nộp tiền sử dụng đất từ cuối năm 2023 và hiện đang triển khai hạ tầng. Khu công nghiệp Taseco Đồng Văn hiện đã hoàn thành giải phóng mặt bằng cho phần lớn diện tích, cơ bản hoàn thành hồ sơ pháp lý và TAL đã tổ chức lễ khởi công từ tháng 8/2024. Dự án được VietinBank và BIDV cấp khoản vay với hạn mức hơn 1.7 ngàn tỷ đồng. VCBS cho rằng TAL sẽ không gặp nhiều khó khăn trong việc đảm bảo tiến độ thi công, sẵn sàng cho các khách hàng đặt trước ngay từ năm 2025. Giá thuê kỳ vọng trên 100 USD/m2, dự kiến đem về dòng tiền cho thuê khoảng 800 tỷ đồng/năm.
Dự báo kết quả kinh doanh của TAL
VCBS dự phóng doanh thu cả năm 2024 của TAL đạt khoảng 2.9 ngàn tỷ đồng, giảm 9.6% so với cùng kỳ. Lãi ròng khoảng 464 tỷ đồng, tăng 1.5%. Năm 2025, Công ty được dự báo đạt 3.2 ngàn tỷ đồng doanh thu; lãi ròng 943 tỷ đồng. Kế hoạch doanh thu năm nay của TAL khoảng 3 ngàn tỷ đồng, lãi sau thuế 475 tỷ đồng. Sau 6 tháng, doanh nghiệp bất động sản chỉ mới đi được lần lượt 30% và 3.6% chặng đường.
Nguồn: https://vietstock.vn
Xem bài viết gốc tại đây