Chứng khoán phái sinh ngày 10/10/2024: Khối ngoại tiếp tục mua ròng mạnh
Phiên giao dịch ngày 09/10/2024 chứng kiến sự tăng điểm đồng loạt của các hợp đồng tương lai, cùng với khối lượng giao dịch cải thiện đáng kể và vượt mức trung bình 20 phiên, cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang dần trở nên lạc quan hơn. Bài viết này sẽ phân tích chi tiết diễn biến thị trường phái sinh, định giá hợp lý của các hợp đồng tương lai và đưa ra những nhận định kỹ thuật.
I. Hợp đồng tương lai của chỉ số thị trường chứng khoán
I.1. Diễn biến thị trường
Các hợp đồng tương lai của chỉ số VN30 đều tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 09/10/2024. Cụ thể, hợp đồng tương lai tháng 10/2024 (F2410) tăng 1.24%, đạt 1,358.3 điểm; hợp đồng tương lai tháng 11/2024 (F2411) tăng 1.12%, đạt 1,360 điểm; hợp đồng tương lai tháng 12/2024 (F2412) tăng 1.24%, đạt 1,358 điểm; hợp đồng tương lai tháng 3/2025 (F2503) tăng 1.05%, đạt 1,356.1 điểm. Chỉ số cơ sở VN30 kết phiên ở mức 1,351.97 điểm.
Trong phiên giao dịch ngày 09/10/2024, hợp đồng F2410 xuất hiện trạng thái giằng co trên mốc tham chiếu với lợi thế nghiêng về phe Long khi kết thúc phiên sáng. Bước sang phiên chiều, bên mua tiếp tục gia tăng lực cầu ngay từ đầu phiên, khiến cho F2410 tiếp đà tăng trưởng và đóng cửa ở mức 1,358.3 điểm.
Kết phiên, basis hợp đồng F2410 mở rộng so với phiên trước đó và đạt giá trị 6.33 điểm. Điều này cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã lạc quan hơn. Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt giảm 4.95% và 4.34% so với phiên ngày 08/10/2024. Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch ngày 09/10/2024 đạt 1,930 hợp đồng.
I.2. Định giá các hợp đồng tương lai
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 10/10/2024, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
I.3. Phân tích kỹ thuật
Trong phiên giao dịch ngày 09/10/2024, VN30 tăng điểm mạnh cùng với khối lượng giao dịch có sự cải thiện đáng kể và vượt mức trung bình 20 phiên cho thấy tâm lý nhà đầu tư dần lạc quan trở lại. Hiện tại, VN30 bật tăng mạnh và test lại ngưỡng Fibonacci Projection 61.8% (tương đương vùng 1,345-1,365 điểm) trong bối cảnh chỉ báo MACD đang dần thu hẹp khoảng cách với đường Signal sau khi cho tín hiệu bán trước đó. Nếu tín hiệu mua xuất hiện trở lại và chỉ số vượt thành công vùng kháng cự này thì kịch bản tăng ngắn hạn có thể xảy ra trong các phiên tới.
II. Hợp đồng tương lai của thị trường trái phiếu
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 10/10/2024, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
Theo định giá trên thì hợp đồng GB05F2412, GB05F2503 và GB05F2506 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời trên thị trường.
Nguồn: https://vietstock.vn
Xem bài viết gốc tại đây