Chứng khoán phái sinh ngày 11/10/2024: Các tín hiệu ủng hộ phe Long?
Phiên giao dịch ngày 10/10/2024 chứng kiến sự tăng điểm đồng loạt của các hợp đồng tương lai, với tâm lý nhà đầu tư khá lạc quan. Điều này được thể hiện qua mẫu hình nến Rising Window và thanh khoản vượt mức trung bình 20 phiên. Bài viết này sẽ phân tích kỹ hơn diễn biến thị trường và cung cấp thông tin hữu ích cho nhà đầu tư.
I. Hợp đồng tương lai của chỉ số thị trường chứng khoán
I.1. Diễn biến thị trường
Các hợp đồng tương lai của chỉ số VN30 đều tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 10/10/2024. Cụ thể, VN30F2410 tăng 0.58%, đạt 1,366.2 điểm; VN30F2411 tăng 0.46%, đạt 1,366.2 điểm; VN30F2412 tăng 0.58%, đạt 1,365.9 điểm; VN30F2503 tăng 0.73%, đạt 1,366 điểm. Chỉ số cơ sở VN30 kết phiên ở mức 1,366.72 điểm.
Trong phiên giao dịch, VN30F2410 giao dịch giằng co quanh mốc tham chiếu, nghiêng về phe Long vào cuối phiên sáng. Phiên chiều tiếp tục diễn biến đi ngang với sự cân bằng giữa lực cung và lực cầu. Kết thúc phiên, hợp đồng giữ nguyên sắc xanh và đóng cửa ở mức 1,366.2 điểm.
Basis của VN30F2410 đảo chiều so với phiên trước đó và đạt giá trị -0.52 điểm. Điều này cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã bi quan trở lại.
Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh giảm nhẹ so với phiên ngày 09/10/2024. Cụ thể, khối lượng giao dịch VN30F2410 giảm 1.7% với 208,963 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của VN30F2411 đạt 828 hợp đồng, tăng 6.15%. Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch ngày 10/10/2024 đạt 537 hợp đồng.
I.2. Định giá các hợp đồng tương lai
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý tính đến ngày 11/10/2024, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai VN30 được thể hiện như sau:
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh cho phù hợp với thị trường Việt Nam. Lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
I.3. Phân tích kỹ thuật
VN30F2410 tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 10/10/2024, đồng thời xuất hiện mẫu hình nến Rising Window và thanh khoản vượt mức trung bình 20 phiên, cho thấy tâm lý nhà đầu tư khá lạc quan. Hiện tại, VN30F2410 tiếp tục test lại đỉnh cũ tháng 9/2024 (tương đương vùng 1,345-1,365 điểm) trong bối cảnh chỉ báo MACD cho tín hiệu mua trở lại. Nếu chỉ số vượt thành công vùng kháng cự này thì triển vọng tăng trung hạn sẽ được củng cố thêm.
II. Hợp đồng tương lai của thị trường trái phiếu
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 11/10/2024, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai trái phiếu được thể hiện như sau:
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai. Theo định giá trên thì hợp đồng GB05F2412, GB05F2503 và GB05F2506 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời trên thị trường.
Nguồn: https://vietstock.vn
Xem bài viết gốc tại đây