Chứng khoán phái sinh ngày 17/10/2024: Thị trường diễn biến giằng co
Phiên giao dịch ngày 16/10/2024 chứng kiến sự giằng co trong thị trường chứng khoán phái sinh. Các hợp đồng tương lai biến động trái chiều, với một số hợp đồng tăng giá trong khi những hợp đồng khác giảm giá.
Hợp đồng tương lai của chỉ số thị trường chứng khoán
Diễn biến thị trường
Hợp đồng tương lai của chỉ số thị trường chứng khoán (VN30) đã chứng kiến sự giằng co trong suốt phiên giao dịch. Hợp đồng F2410 giảm 0.25%, còn 1,354.6 điểm; F2411 tăng 0.07%, đạt 1,362.9 điểm; F2412 tăng 0.04%, đạt 1,363.8 điểm; và F2503 giảm 0.31%, còn 1,361.4 điểm. Chỉ số cơ sở kết phiên ở mức 1,354.1 điểm.
Trong phiên sáng, bên mua dần chiếm ưu thế. Tuy nhiên, sự xuất hiện của phe Short vào phiên chiều đã khiến F2410 giảm nhiệt và giao dịch gần mức tham chiếu trong phần lớn thời gian. Basis hợp đồng F2410 thu hẹp so với phiên trước đó, đạt 0.5 điểm, cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã bớt lạc quan hơn.
Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh giảm lần lượt 21.73% và 22.08% so với phiên ngày 15/10/2024. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng khối lượng bán ròng trong phiên giao dịch ngày 16/10/2024 đạt 413 hợp đồng.
Định giá các hợp đồng tương lai
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau. Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
Phân tích kỹ thuật
Trong phiên giao dịch ngày 16/10/2024, VN30 giảm điểm nhẹ, xuất hiện mẫu hình nến Doji cùng với thanh khoản suy yếu, cho thấy tâm lý phân vân của các nhà đầu tư. VN30 đang test lại ngưỡng Fibonacci Projection 61.8% (tương đương vùng 1,345-1,365 điểm) trong bối cảnh chỉ báo MACD cho tín hiệu bán trở lại. Rủi ro điều chỉnh ngắn hạn sẽ tăng cao trong các phiên tới nếu tín hiệu bán được duy trì.
Tuy nhiên, sự xuất hiện điểm giao cắt vàng (Golden Cross) giữa đường MA20 và MA50 cho thấy triển vọng lạc quan trung hạn vẫn còn hiện hữu.
Hợp đồng tương lai của thị trường trái phiếu
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai trái phiếu được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau. Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
Theo định giá trên, hợp đồng GB05F2412, GB05F2503 và GB05F2506 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời trên thị trường.
Nguồn: https://vietstock.vn
Xem bài viết gốc tại đây