Chứng khoán Phái sinh ngày 18/10/2024: Khối ngoại chấm dứt chuỗi bán ròng mạnh
Phiên giao dịch ngày 17/10/2024 chứng kiến sự tăng điểm đồng loạt của các hợp đồng tương lai, tuy nhiên khối lượng giao dịch vẫn thấp hơn mức trung bình 20 phiên, cho thấy tâm lý nhà đầu tư còn khá thận trọng.
I. Hợp đồng tương lai của chỉ số thị trường chứng khoán
I.1. Diễn biến thị trường
Các hợp đồng tương lai đều tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 17/10/2024. Cụ thể, F2410 tăng 0.27%, đạt 1,358.3 điểm; F2411 tăng 0.45%, đạt 1,369 điểm; F2412 tăng 0.65%, đạt 1,372.6 điểm; F2503 tăng 0.51%, đạt 1,367.8 điểm. Chỉ số cơ sở VN-Index kết phiên ở mức 1,362.89 điểm. Phiên giao dịch ngày 17/10/2024, F2410 tăng mạnh ngay từ đầu phiên, tuy nhiên nhanh chóng hạ nhiệt và lợi thế nghiêng về phe Short vào cuối phiên sáng. Bước sang phiên chiều, lực cầu mạnh mẽ đã giúp F2410 phục hồi và tăng vọt lên mức 1,358.3 điểm. Kết phiên, basis hợp đồng F2410 đảo chiều so với phiên trước đó và đạt giá trị -4.59 điểm, cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã trở nên bi quan hơn. Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh tăng lần lượt 10.2% và 10.31% so với phiên 16/10/2024. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2410 giảm 5.78% với 162,347 hợp đồng được khớp lệnh, trong khi khối lượng giao dịch của F2411 đạt 55,333 hợp đồng, tăng 117.75%. Khối ngoại quay lại mua ròng với tổng khối lượng mua ròng đạt 889 hợp đồng trong phiên giao dịch ngày 17/10/2024.
I.2. Định giá các hợp đồng tương lai
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 18/10/2024, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau: [Bảng định giá]. Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
I.3. Phân tích kỹ thuật
Trong phiên giao dịch ngày 17/10/2024, VN-Index tăng điểm cùng với khối lượng giao dịch tiếp tục duy trì dưới mức trung bình 20 phiên, cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang khá phân vân. Chỉ báo Stochastic Oscillator cho tín hiệu bán trở lại tại vùng quá mua (overbought). Nếu tín hiệu bán được duy trì thì triển vọng lạc quan chưa thể quay trở lại trong các phiên tới. Tuy nhiên, VN-Index xuất hiện điểm giao cắt vàng (Golden Cross) giữa đường MA20 và MA50, cho thấy triển vọng lạc quan trung hạn vẫn còn hiện hữu.
II. Hợp đồng tương lai của thị trường trái phiếu
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 18/10/2024, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau: [Bảng định giá]. Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai. Theo định giá trên thì hợp đồng GB05F2412, GB05F2503 và GB05F2506 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời trên thị trường.
Nguồn: https://vietstock.vn
Xem bài viết gốc tại đây