Chứng khoán phái sinh ngày 23/10/2024: Tâm lý bi quan dần hiện hữu

Phiên giao dịch ngày 22/10/2024 chứng kiến sự giảm điểm đồng loạt của các hợp đồng tương lai, cho thấy tâm lý bi quan đang gia tăng trong cộng đồng nhà đầu tư. Thanh khoản vượt mức trung bình 20 phiên càng củng cố thêm nhận định này.

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Tất cả các hợp đồng tương lai đều giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 22/10/2024. VNIndex Futures (F2411) giảm 0.86% xuống 1,352.2 điểm, F2412 giảm 0.9% xuống 1,353.5 điểm, F2503 giảm 0.73% xuống 1,352.9 điểm và F2506 giảm 0.71% xuống 1,351.7 điểm. VNIndex kết thúc phiên ở mức 1,348.92 điểm.
Trong phiên, F2411 đã giao dịch giằng co dưới mức tham chiếu, với áp lực bán mạnh hơn trong phiên sáng. Dù diễn biến đi ngang tiếp tục diễn ra trong nửa đầu phiên chiều, áp lực bán mạnh mẽ từ phe Short sau đó đã khiến F2411 lao dốc và đóng cửa ở mức 1,352.2 điểm.
Basis của hợp đồng F2411 thu hẹp so với phiên trước đó và đạt giá trị 3.28 điểm, phản ánh tâm lý nhà đầu tư đã bớt lạc quan.
Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh tăng lần lượt 18.28% và 17.68% so với phiên ngày 21/10/2024. Khối lượng giao dịch F2411 tăng 18.16% với 195,825 hợp đồng khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2412 đạt 249 hợp đồng, tăng 114.66%. Lưu ý, khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên giao dịch ngày 22/10/2024 với tổng khối lượng bán ròng đạt 1,135 hợp đồng.

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

I.3. Phân tích kỹ thuật

Sự giảm điểm của VNIndex Futures cùng với thanh khoản vượt mức trung bình 20 phiên cho thấy tâm lý bi quan của các nhà đầu tư. VNIndex Futures tiếp tục kiểm tra ngưỡng Fibonacci Projection 61.8% (tương đương vùng 1,345-1,365 điểm) trong bối cảnh chỉ báo MACD đang không ngừng mở rộng khoảng cách với đường Signal sau khi cho tín hiệu bán trước đó. Nếu chỉ số rơi khỏi vùng này, rủi ro điều chỉnh ngắn hạn sẽ tăng cao trong các phiên tới.

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 23/10/2024, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau: [Bảng định giá].
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn, được hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
Theo định giá trên, hợp đồng GB05F2412, GB05F2503, và GB05F2506 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời trên thị trường.

Nguồn: https://vietstock.vn

Xem bài viết gốc tại đây