Chứng khoán phái sinh tuần 28/10-01/11/2024: Thị trường tiếp tục diễn biến tiêu cực
Tuần giao dịch từ 28/10 đến 01/11/2024 chứng kiến thị trường chứng khoán phái sinh tiếp tục diễn biến tiêu cực. Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm, phản ánh tâm lý bi quan của nhà đầu tư. Khối lượng giao dịch cũng giảm mạnh, cho thấy sự thận trọng trong các quyết định đầu tư.
Hợp đồng tương lai của chỉ số thị trường chứng khoán
Diễn biến thị trường
Trong phiên giao dịch ngày 25/10/2024, các hợp đồng tương lai đều giảm điểm. Hợp đồng VN30F2411 giảm 0.81%, VN30F2412 giảm 0.63%, VN30F2503 giảm 0.82%, và VN30F2506 giảm 0.82%. Chỉ số cơ sở VN30 kết phiên ở mức 1,325.54 điểm. Trong tuần giao dịch 21-25/10/2024, hợp đồng VN30F2411 giằng co quanh mốc tham chiếu trong hai phiên đầu tuần, nhưng sau đó bị áp lực bán từ phe Short gia tăng. Kết thúc phiên giao dịch cuối tuần, hợp đồng này đóng cửa ở mức 1,327.2 điểm, mức thấp hơn so với đầu tuần. Basis hợp đồng VN30F2411 thu hẹp so với phiên trước đó, đạt giá trị 1.66 điểm, cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã bớt lạc quan hơn.
Khối lượng và giá trị giao dịch
Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh giảm lần lượt 3.23% và 4.13% so với phiên ngày 24/10/2024. Tính chung cả tuần, khối lượng và giá trị giao dịch tuần lần lượt giảm 9.85% và 10.7% so với tuần trước. Khối ngoại quay lại mua ròng trong phiên cuối tuần với khối lượng giao dịch đạt 731 hợp đồng. Tính chung cả tuần, khối ngoại bán ròng tổng cộng 3,096 hợp đồng.
Định giá các hợp đồng tương lai
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau: [Bảng giá hợp đồng tương lai]. Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Lãi suất tín phiếu phi rủi ro được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
Phân tích kỹ thuật
Trong phiên giao dịch ngày 25/10/2024, VN30F2411 giảm điểm cùng với khối lượng giao dịch tiếp tục sụt giảm, nằm dưới mức trung bình 20 phiên, cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang không mấy lạc quan. VN30F2411 đang test lại đường MA20 ngày trong bối cảnh chỉ báo MACD đang không ngừng mở rộng khoảng cách với đường Signal sau khi cho tín hiệu bán trước đó. Nếu chỉ số rơi khỏi vùng hỗ trợ này thì rủi ro điều chỉnh sẽ tăng cao trong các phiên tới.
Hợp đồng tương lai của thị trường trái phiếu
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai trái phiếu được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau: [Bảng giá hợp đồng tương lai trái phiếu]. Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Lãi suất tín phiếu phi rủi ro được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
Theo định giá trên, hợp đồng GB05F2412, GB05F2503 và GB05F2506 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời trên thị trường.
Nguồn: https://vietstock.vn
Xem bài viết gốc tại đây