Chứng khoán phái sinh ngày 29/10/2024: Trạng thái giằng co quay trở lại
Phiên giao dịch ngày 28/10/2024 chứng kiến sự tăng điểm đồng loạt của các hợp đồng tương lai, tuy nhiên khối lượng giao dịch lại giảm mạnh và nằm dưới mức trung bình 20 phiên, cho thấy tâm lý phân vân của các nhà đầu tư. Bài viết này sẽ phân tích chi tiết diễn biến thị trường chứng khoán phái sinh, bao gồm hợp đồng tương lai của chỉ số thị trường chứng khoán và hợp đồng tương lai của thị trường trái phiếu, cùng với các yếu tố kỹ thuật và định giá để giúp nhà đầu tư đưa ra quyết định đầu tư hiệu quả.
Hợp đồng tương lai của chỉ số thị trường chứng khoán
Diễn biến thị trường
Các hợp đồng tương lai của chỉ số thị trường chứng khoán đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 28/10/2024. Cụ thể, VN30F2411 tăng 0.36%, đạt 1,332 điểm; VN30F2412 tăng 0.29%, đạt 1,333.8 điểm; VN30F2503 tăng 0.42%, đạt 1,333.3 điểm; VN30F2506 tăng 0.24%, đạt 1,333.2 điểm. Chỉ số cơ sở VN30 kết phiên ở mức 1,328.33 điểm. Trong phiên giao dịch, hợp đồng VN30F2411 xuất hiện trạng thái giằng co trên mốc tham chiếu, nghiêng về phe Long vào buổi sáng. Diễn biến đi ngang tiếp tục kéo dài đến hết phiên với sự cân bằng của cả lực cung và lực cầu. Kết thúc phiên, hợp đồng giữ nguyên sắc xanh và đóng cửa ở mức 1,332 điểm.
Định giá các hợp đồng tương lai
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 29/10/2024, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai được thể hiện như sau:
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
Phân tích kỹ thuật
Trong phiên giao dịch ngày 28/10/2024, VN30F2411 tăng điểm cùng với khối lượng giao dịch giảm mạnh và nằm dưới mức trung bình 20 phiên, cho thấy tâm lý phân vân của các nhà đầu tư. Bên cạnh đó, VN30F2411 đang test lại nhóm đường MA20 ngày và MA50 ngày trong bối cảnh chỉ báo ADX đang vận động trong vùng xám (20 Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 29/10/2024, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai. Theo định giá trên thì hợp đồng GB05F2412, GB05F2503 và GB05F2506 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời trên thị trường. Nguồn: https://vietstock.vn Xem bài viết gốc tại đâyHợp đồng tương lai của thị trường trái phiếu