Báo cáo Hiệu suất Đầu tư Tháng 11 của Quỹ PYN Elite
Quỹ PYN Elite vừa công bố báo cáo hiệu suất đầu tư tháng 11, cho thấy tâm lý thị trường chứng khoán bị ảnh hưởng bởi việc đồng Việt Nam giảm giá 2,8% so với đô la. Kết quả là, chỉ số VN-Index giảm 1,8% và hiệu suất của quỹ PYN Elite cũng giảm 1,7%.
Phân bổ Danh mục Đầu tư
Danh mục đầu tư của quỹ hiện tại tập trung 60% vào cổ phiếu ngân hàng và tài chính, bao gồm STB, TPB, MBB, CTG, HDB và VCI. Trong số này, ba khoản đầu tư có lợi nhuận cao nhất là STB (+5,5%), ACV (+13,7%) và HVN (+10,5%). Ngược lại, ba cổ phiếu có mức lỗ nặng nhất ảnh hưởng lớn đến hiệu suất của quỹ là OCB (-5,4%), VCI (-5,6%) và ASM (-5,9%).
Triển vọng Kinh tế và Lợi nhuận
Kết quả kinh doanh quý 3 xác nhận xu hướng phục hồi kinh tế. Lợi nhuận của các công ty niêm yết tăng 28% so với cùng kỳ năm trước, trong khi mức tăng trưởng lợi nhuận của các công ty lớn trong danh mục của PYN Elite đạt 30% so với cùng kỳ. Mặc dù bão Yagi gây ảnh hưởng lớn, tăng trưởng GDP của Việt Nam vẫn mạnh mẽ trong quý ba với mức tăng 7,4% so với cùng kỳ năm trước, vượt qua tất cả các dự báo đồng thuận. Động lực chính là ngành công nghiệp và xây dựng tăng 9,1% so với cùng kỳ, đặc biệt là sản xuất công nghiệp tăng 11,4% so với cùng kỳ.
Phân tích Cổ phiếu VCI
Quỹ PYN Elite đánh giá cao triển vọng của cổ phiếu VCI trong thời gian tới. VCI là công ty chứng khoán lớn thứ tư tại Việt Nam với thị phần 6,8% (quý 3 năm 2024). Là một công ty chứng khoán phục vụ chủ yếu các nhà đầu tư tổ chức, VCI chiếm thị phần lớn nhất 30%, nhờ vào dịch vụ nghiên cứu và ngân hàng đầu tư xuất sắc. Khi quy định về tiền trước cho giao dịch chứng khoán được gỡ bỏ khỏi sàn chứng khoán Việt Nam, Vn-Index có thể vươn lên chỉ số FTSE EM vào mùa thu năm tới, khi đó VCI sẽ ở trong vị trí thuận lợi. VCI cũng mạnh mẽ trong việc điều hành các hoạt động đầu tư của riêng mình, vì cả danh mục niêm yết và không niêm yết mà họ cung cấp đều vượt trội hơn so với mức trung bình.
Triển vọng Ngành Ngân hàng
Ông Petri Deryng, người đứng đầu quản lý quỹ PYN Elite, bày tỏ kỳ vọng vào kết quả mạnh mẽ từ một số ngân hàng trong danh mục, tăng trưởng nhóm này cao hơn mức tăng trưởng lợi nhuận trung bình của thị trường chứng khoán. Triển vọng lợi nhuận của các ngân hàng trong 12 tháng tới cũng tương đối tích cực. Các ngân hàng vẫn đang giao dịch ở mức định giá rất thấp so với mức tăng trưởng lợi nhuận và các hệ số định giá lịch sử. Gần đây thị trường đã quan tâm trở lại nhóm ngân hàng và một số công ty chứng khoán đã đưa ra các khuyến nghị mua mới cho ngành ngân hàng.
Dự báo Thị trường Chứng khoán
Khoảng thời gian khó khăn và kém hứng khởi 18 tháng qua của thị trường Việt Nam đang dần qua đi, hiện tại, lợi nhuận của các công ty niêm yết đang trở lại đà tăng trưởng. Dựa trên dự báo cho năm 2024, P/E của thị trường sẽ giảm xuống còn 11,9, và lợi nhuận cho năm 2025 là 9,9. Quan điểm của quỹ về tiềm năng sinh lời của các cổ phiếu ngân hàng là rất vững chắc. Việc phân bổ 50% của quỹ PYN Elite vào cổ phiếu ngân hàng Việt Nam là một khoản đầu tư mang tính chiến lược đáng kể. Các ngân hàng Việt Nam thường có xu hướng trải qua những đợt tăng giá lớn theo chu kỳ vài năm. Lợi nhuận của các ngân hàng vẫn tiếp tục tăng trưởng ngay cả trong những năm thị trường chứng khoán Việt Nam ảm đạm, trong khi các lĩnh vực kinh doanh chu kỳ khác thì thường gặp nhiều bất ngờ về lợi nhuận.
Nguồn: https://vneconomy.vn
Xem bài viết gốc tại đây