Báo cáo lợi nhuận nhóm ngân hàng quý 4/2024: SSI Research dự báo tăng trưởng mạnh
Tổng quan
Theo SSI Research, lợi nhuận trước thuế của nhóm ngân hàng trong phạm vi nghiên cứu tăng trưởng 13,6% so với cùng kỳ trong quý 3/2024. Lợi nhuận trước thuế trong 9 tháng đầu năm 2024 đạt 73,9% dự báo năm. Tuy nhiên, NIM (lợi nhuận ròng trên tài sản) thấp hơn dự kiến. TCB, VPB và HDB vượt dự báo lợi nhuận quý 3/2024, trong khi ACB, OCB và MSB thấp hơn dự kiến.
Phân tích chi tiết
Lợi nhuận quý 3/2024
Lợi nhuận trước thuế quý 3/2024 giảm 5,5% so với quý trước do NIM thu hẹp, NFI (thu nhập thuần từ phí) giảm và thu nhập từ hoạt động kinh doanh ngoại hối và chứng khoán suy yếu. Tuy nhiên, thu nhập từ nợ xấu đã xóa tăng mạnh và dự phòng tín dụng giảm.
Dự báo NIM
SSI Research điều chỉnh giảm dự báo NIM xuống 3,48% trong năm 2024, chủ yếu do NIM của NHTM Nhà nước và top đầu các NHTM Cổ phần giảm 16 điểm cơ bản so với dự báo trước. Nguyên nhân là do nhu cầu tín dụng vẫn chậm và chưa đồng đều, đặc biệt là lĩnh vực bán lẻ, trong khi lãi suất huy động đang có xu hướng tăng trở lại.
Dự báo lợi nhuận năm 2024
SSI Research điều chỉnh giảm dự báo tăng trưởng lợi nhuận trước thuế năm 2024 xuống 13,3% so với 16,9% trước đó, chủ yếu do NIM thấp hơn kỳ vọng. Tuy nhiên, kỳ vọng lợi nhuận sẽ tăng trưởng mạnh trong quý 4/2024, với một số ngân hàng như MSB, OCB, TPB, và VPB tăng trưởng hàng trăm phần trăm.
Triển vọng năm 2025
Kỳ vọng nhu cầu tín dụng sẽ mạnh mẽ hơn trong năm 2025, đạt 16,4% so với năm 2024. Điều này sẽ tạo cơ hội cho các ngân hàng tăng lãi suất cho vay và bắt kịp với mức tăng của lãi suất huy động. NIM dự kiến sẽ cải thiện nhẹ lên 3,52%. Chất lượng tài sản được dự đoán sẽ được cải thiện trong năm 2025, với tỷ lệ nợ xấu đạt 1,76%. SSI Research dự báo tăng trưởng lợi nhuận trước thuế ngành ngân hàng sẽ đạt 17,9% trong năm 2025.
Triển vọng giá cổ phiếu
Mirae Asset khuyến nghị mua một số cổ phiếu ngân hàng với tiềm năng tăng giá lên tới 23%. Pyn Elite Fund cũng nhận định triển vọng tích cực với nhóm ngân hàng. Tuy nhiên, một số chuyên gia cho rằng nhóm ngân hàng cần điều chỉnh để hấp dẫn dòng tiền sau khi tăng trưởng dựa trên kết quả kinh doanh quý 3.
Kết luận
Nhóm ngân hàng đang là động lực chính giúp VN-Index tăng trưởng. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng NIM thấp hơn dự kiến và cạnh tranh về lãi suất vẫn là thách thức lớn. SSI Research dự đoán tăng trưởng lợi nhuận trước thuế ngành ngân hàng sẽ đạt 17,9% trong năm 2025, với tiềm năng tăng giá cổ phiếu hấp dẫn.
Nguồn: https://vneconomy.vn
Xem bài viết gốc tại đây