Cao su Phước Hòa (PHR): Cổ tức hấp dẫn và triển vọng kinh doanh tích cực
Chi trả cổ tức và tình hình tài chính hiện tại
Công ty Cổ phần Cao su Phước Hòa (mã PHR) đã thông qua kế hoạch chi trả cổ tức năm 2023 bằng tiền mặt với tỷ lệ 30% (3.000 đồng/cổ phiếu), dự kiến ngày chốt danh sách cổ đông là 16/12 và ngày chi trả là 27/12/2024. Với gần 135,5 triệu cổ phiếu lưu hành, tổng số tiền chi trả cổ tức ước tính lên tới hơn 406 tỷ đồng. Tập đoàn Công nghiệp Cao su Việt Nam (GVR), công ty mẹ sở hữu 66,62% vốn PHR, dự kiến nhận về hơn 270 tỷ đồng. Tuy nhiên, báo cáo kinh doanh quý 3/2024 cho thấy doanh thu thuần đạt gần 412 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế hơn 104 tỷ đồng, giảm lần lượt 9% và 28% so với cùng kỳ năm trước. Sự sụt giảm lợi nhuận này chủ yếu do giảm doanh thu từ hoạt động cho thuê đất, hạ tầng khu công nghiệp, mặc dù lợi nhuận gộp từ mảng bán sản phẩm cao su lại tăng. Lũy kế 9 tháng đầu năm 2024, doanh thu và lợi nhuận đều giảm mạnh so với cùng kỳ năm trước. Hiện tại, cổ phiếu PHR đang giao dịch ở mức 55.300 đồng/cp.
Triển vọng kinh doanh trong năm 2025 – 2026: Tăng trưởng từ cao su và khu công nghiệp
VCBS, trong báo cáo cập nhật gần đây, đánh giá tích cực triển vọng kinh doanh của PHR trong giai đoạn 2025-2026. Việc giá cao su tự nhiên thế giới được dự báo duy trì ở mức cao, cùng với sự phục hồi nhu cầu từ các thị trường lớn như Trung Quốc và Ấn Độ, sẽ hỗ trợ tăng trưởng doanh thu từ mảng cao su. Thêm vào đó, năng suất vườn cây cao su của PHR dự kiến sẽ được cải thiện nhờ việc hoàn thành tái canh và vườn cây mới bắt đầu cho thu hoạch ổn định. Đặc biệt, việc sở hữu và phát triển các khu công nghiệp (KCN) sẽ đóng góp đáng kể vào lợi nhuận của PHR. VCBS dự đoán các KCN hiện hữu sẽ mang lại 300-400 tỷ đồng lợi nhuận phân bổ hàng năm, và KCN Tân Lập 1, khi hoàn thiện pháp lý, sẽ tạo ra hơn 1.300 tỷ đồng doanh thu cho thuê đất mỗi năm. Tổng diện tích vườn cây cao su của PHR hiện hơn 12.000 ha, bao gồm cả tại Campuchia.
Phân tích tài chính và dự báo của VCBS
VCBS dự báo doanh thu năm 2024 của PHR đạt 1.654 tỷ đồng (+22,2% yoy), lợi nhuận thuộc về cổ đông công ty mẹ đạt 406 tỷ đồng (-34,5% yoy), EPS là 2.995 VNĐ/ cổ phiếu. Đối với năm 2025, VCBS dự báo doanh thu đạt 1.823 tỷ đồng, lợi nhuận thuần đạt 651 tỷ đồng, EPS là 4.808 VNĐ/ cổ phiếu. Về dài hạn, VCBS đánh giá cao nguồn lực tài chính mạnh mẽ, các khoản đầu tư giá trị, và tiềm năng dòng tiền tốt từ các dự án KCN và nguồn thu đền bù đất của PHR. Sự cải thiện đáng kể trong kết quả kinh doanh dự kiến đến từ sự tăng trưởng tích cực trong mảng sản xuất cao su và phát triển KCN, cùng với nguồn thu đền bù đất và thanh lý cây cao su dự kiến hồi phục mạnh mẽ từ năm 2026. Tóm lại, PHR được kỳ vọng sẽ có một tương lai tươi sáng nhờ sự kết hợp giữa hoạt động sản xuất cao su và đầu tư vào bất động sản công nghiệp.
Nguồn: https://cafef.vn
Xem bài viết gốc tại đây