Báo cáo tháng 4/2024 của Ballad Fund: Tỷ trọng tiền mặt tăng mạnh
Ballad Fund, quỹ đầu tư thuộc SGI Capital, đã công bố báo cáo hoạt động tháng 4/2024 cho thấy tỷ trọng tiền mặt trong danh mục tiếp tục tăng mạnh. Đến cuối tháng 4, tiền mặt chiếm tới 71%, tương ứng 62 tỷ đồng, mức cao nhất trong vòng 11 tháng qua.
Động thái chốt lời mạnh mẽ
Sự gia tăng tỷ trọng tiền mặt là do Ballad Fund đã chủ động chốt lời một loạt cổ phiếu trong tháng 4. Quỹ đã bán sạch cổ phiếu ACB và MWG, đồng thời giảm bớt số lượng cổ phiếu PNJ và QTP. Đây là động thái trái ngược với xu hướng gom mua MWG trong giai đoạn cuối năm 2023 khi cổ phiếu này lao dốc chạm đáy.
Danh mục chỉ còn 9 cổ phiếu, không còn cổ phiếu ngân hàng
Sau động thái bán ACB, danh mục của Ballad Fund hiện không còn cổ phiếu ngân hàng nào. Đây là một trong số ít quỹ trên thị trường không nắm giữ nhóm cổ phiếu vua này. Danh mục quỹ hiện chỉ còn 9 cổ phiếu, trong đó TLG là khoản đầu tư lớn nhất với tỷ trọng 5,9%.
Thận trọng với triển vọng thị trường
SGI Capital đánh giá môi trường đầu tư đã kém thuận lợi hơn so với thời điểm tháng 10/2023. Quỹ cho rằng tỷ giá, lãi suất ổn định trở lại là điều kiện cần cho sự phục hồi của nền kinh tế. Tuy nhiên, kỳ vọng tăng trưởng đã được phản ánh vào định giá của nhiều doanh nghiệp, khiến việc tìm kiếm cơ hội hấp dẫn trở nên khó khăn.
Rủi ro từ dòng tiền ngoại và lãi suất
Động thái bán ròng khối ngoại, kế hoạch phát hành lớn của doanh nghiệp niêm yết và thanh khoản giảm đang tạo áp lực lên thị trường. Ngoài ra, lượng vay margin lớn kỷ lục tiềm ẩn rủi ro nếu có biến động lớn xảy ra, đặc biệt là khi dư nợ tập trung vào nhóm chủ doanh nghiệp/cổ đông lớn gặp khó khăn về thanh khoản.
Nguồn: https://cafef.vn
Xem bài viết gốc tại đây