Chứng khoán phái sinh ngày 16/05/2024: Khối ngoại bán ròng trước phiên đáo hạn
Phiên giao dịch ngày 15/05/2024 chứng kiến sự tăng điểm đồng loạt của các hợp đồng tương lai. Khối lượng giao dịch cũng tăng đáng kể so với các phiên trước, cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang dần lạc quan trở lại. Tuy nhiên, khối ngoại đã bán ròng trong phiên này, tạo nên một tín hiệu trái chiều cho thị trường.
I. Hợp đồng tương lai của chỉ số thị trường chứng khoán
I.1. Diễn biến thị trường
Các hợp đồng tương lai của chỉ số VN30 đều tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 15/05/2024. Cụ thể, VN30F2405 tăng 0.92%, đạt 1,286.1 điểm; VN30F2406 tăng 0.85%, đạt 1,287 điểm; VN30F2409 tăng 1.04%, đạt 1,288 điểm; VN30F2412 tăng 0.73%, đạt 1,289 điểm. Chỉ số cơ sở VN30 kết phiên ở mức 1,289.97 điểm.
Phiên giao dịch diễn ra với sự giằng co giữa phe mua và phe bán. Tuy nhiên, phe mua đã chiếm ưu thế trong nửa cuối thời gian diễn ra phiên sáng và đẩy giá lên cao vào đầu phiên chiều. Tuy nhiên, sự xuất hiện trở lại của phe bán vào cuối phiên đã khiến VN30F2405 hạ nhiệt, nhưng vẫn kết thúc phiên với mức tăng 11.7 điểm.
Basis của VN30F2405 đã mở rộng so với phiên trước đó và đạt giá trị -3.87 điểm, cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã bi quan hơn. Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh giảm 2.39% và 1.55% so với phiên ngày 14/05/2024. Khối ngoại bán ròng với tổng khối lượng bán ròng đạt 1,706 hợp đồng.
I.2. Định giá các hợp đồng tương lai
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 16/05/2024, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai được thể hiện như sau:
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
I.3. Phân tích kỹ thuật
VN30 tăng điểm cùng với khối lượng giao dịch tăng đáng kể so với các phiên trước, cho thấy tâm lý nhà đầu tư dần lạc quan trở lại. Chỉ số đang test lại ngưỡng Fibonacci Projection 61.8% (tương đương vùng 1,275-1,300 điểm) trong bối cảnh MACD đang nằm trên mức 0. Nếu chỉ số chinh phục thành công vùng kháng cự này ở các phiên tiếp theo, xu hướng tăng ngắn hạn sẽ càng được củng cố thêm.
II. Hợp đồng tương lai của thị trường trái phiếu
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 16/05/2024, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
Theo định giá trên, hợp đồng GB05F2406, GB05F2409 và GB05F2412 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời trên thị trường.
Nguồn: https://vietstock.vn
Xem bài viết gốc tại đây