Tình hình hoạt động môi giới quý 1/2024: Lãi suất cho vay, cổ tức dẫn đầu
Trong quý 1/2024, lợi nhuận từ môi giới chứng khoán phục hồi nhưng đóng góp trong cơ cấu lợi nhuận gộp của ngành chỉ còn 5,2%. Thay vào đó, nguồn thu chính đến từ lãi cho vay margin (37%) và cổ tức, tiền lãi từ trái phiếu, chứng chỉ tiền gửi, tiền gửi có kỳ hạn (45%).
Hoạt động môi giới ảm đạm, TCBS chiếm lĩnh thị phần
Hoạt động môi giới tiếp tục ảm đạm với lợi nhuận gộp đạt 233 tỷ đồng, trong đó riêng TCBS chiếm hơn 90%. Tổng lợi nhuận gộp của top 30 công ty chứng khoán đạt 10.637 tỷ đồng, tăng 96% so với cùng kỳ.
Dư nợ margin leo đỉnh, cạnh tranh gia tăng
Quy mô dư nợ margin lập đỉnh mới, ước tính đạt 206.000 tỷ đồng. Tuy nhiên, tỷ lệ Margin/Vốn chủ sở hữu chỉ đạt 0,79 lần, thấp hơn mức đỉnh 1,34 lần năm 2021. Áp lực cạnh tranh về margin giữa các công ty chứng khoán dự kiến sẽ kéo dài trong năm nay.
Vốn chủ sở hữu và tài sản tăng tốc tăng trưởng
Năm 2024, quy mô vốn chủ sở hữu và tổng tài sản dự kiến tăng tốc trở lại so với năm 2023. Trong quý 1/2024, vốn chủ sở hữu toàn ngành tăng 11.490 tỷ đồng, vốn điều lệ tăng thêm gần 5.000 tỷ đồng. Nhiều công ty chứng khoán có kế hoạch tăng vốn điều lệ thông qua trả cổ tức cổ phiếu, phát hành quyền mua hoặc ESOP.
Đánh giá doanh nghiệp
– SSI: Dẫn đầu về tổng tài sản và vốn, có khả năng hoàn thành kế hoạch 2024 nhờ hoạt động tự doanh đóng góp 50% lợi nhuận gộp.
– VND: Rủi ro từ danh mục trái phiếu chưa niêm yết, thị phần môi giới có thể suy giảm.
– HCM: Tăng vốn thành công, nâng cao khả năng kinh doanh margin, nhưng lợi nhuận tự doanh có thể chậm lại.
– VCI: Thị phần môi giới tăng, danh mục tự doanh có lãi. Tuy nhiên, có rủi ro vay nợ bằng đồng USD.
– SHS: Kế hoạch tăng vốn điều lệ lên top 5, tập trung vào hoạt động tự doanh.
– MBS: Hoạt động kinh doanh tập trung vào môi giới và cho vay margin.
– FTS: Tập trung vào môi giới và IB, danh mục tự doanh chủ yếu là cổ phiếu MSH.
– VIX: Lợi nhuận phụ thuộc vào hoạt động tự doanh, danh mục FVTPL có diễn biến kém tích cực.
– BSI: Nguồn thu chính từ cho vay margin, tốc độ tăng trưởng dư nợ margin cao.
Nguồn: https://vneconomy.vn
Xem bài viết gốc tại đây