FPTS Khuyến nghị Mua Cổ phiếu AAA, Giá Mục tiêu 14,150 đồng/cp
Công ty Chứng khoán FPTS (FPTS) vừa công bố báo cáo cập nhật định giá cho cổ phiếu của Công ty Cổ phần Nhựa An Phát Xanh (AAA). FPTS dự đoán cổ phiếu AAA sẽ tăng trưởng nhờ hoạt động kinh doanh cốt lõi hồi phục và tiềm năng của sản phẩm mới – sàn vật liệu xây dựng.
Hoạt động Kinh doanh Cốt lõi Hồi phục
FPTS dự phóng doanh thu mảng bao bì của AAA năm 2024 đạt 4,429 tỷ đồng, tăng 12.1% cùng biên lãi gộp đạt 17.9%, cải thiện 2.6 điểm phần trăm. Nhu cầu bao bì dự kiến tăng xấp xỉ 4.7% so với năm trước do thị trường phục hồi. Ngoài ra, giá bán trung bình của AAA sau quy đổi về VNĐ cải thiện 7.1% nhờ hưởng lợi từ tỷ giá VNĐ/USD tăng và giá CIF tăng chủ yếu do giá cước vận chuyển tăng. AAA cũng đang tận dụng cơ hội tăng trưởng từ dự án mở rộng Nhà máy sản xuất bao bì công nghiệp An Vinh, với công suất thiết kế là 3,200 tấn/năm và dự kiến hoạt động từ giữa năm 2024.
Tiềm năng Tăng trưởng từ KCN và Sàn Vật liệu Xây dựng
Về triển vọng ở mảng bất động sản khu công nghiệp (KCN), KCN An Phát 1 với diện tích đất thương phẩm 130 ha đã được nghiệm thu và bàn giao cho khách hàng từ nửa cuối năm 2023. KCN đã nhanh chóng lấp đầy tối đa, đem về gần 1,700 tỷ đồng doanh thu chưa thực hiện. AAA dự kiến sẽ thu toàn bộ phần còn lại trong năm 2024. Ngoài ra, AAA đang có tiềm năng nhờ mảng kinh doanh mới – sàn vật liệu xây dựng, dự kiến đi vào hoạt động quý 1/2025. AAA đang có kế hoạch mở rộng sản xuất thêm dòng sản phẩm mới là sàn nhựa vật liệu xây dựng, cụ thể là sàn SPC và LVT. FPTS đánh giá dự án có tính khả thi cao nhờ sản phẩm có dư địa tăng trưởng lớn và AAA có khả năng tận dụng được nguồn lực có sẵn từ doanh nghiệp chung tập đoàn đang kinh doanh dòng sản phẩm tương tự.
Giá Mục tiêu và Khuyến nghị
Bằng phương pháp chiết khấu dòng tiền FCFE và FCFF với tỷ trọng 50:50, giá mục tiêu của AAA được xác định là 14,150 đồng/cp, cao hơn 24.3% so với mức giá đóng cửa ngày 27/06/2024. FPTS đưa ra khuyến nghị MUA cổ phiếu AAA dựa vào việc cổ phiếu đang được chiết khấu ở mức giá tương đối hấp dẫn và triển vọng kinh doanh khả quan.
Nguồn: https://vietstock.vn
Xem bài viết gốc tại đây
