Hoạt động mua bán cổ phiếu DGC: Dragon Capital tăng tỷ lệ sở hữu
Theo báo cáo của bà Trương Ngọc Phượng, nhóm quỹ ngoại Dragon Capital đã mua thêm 580.000 cổ phiếu DGC vào ngày 2/7, nâng tỷ lệ sở hữu lên 22,9 triệu cổ phiếu, tương đương 6,03% vốn tại DGC. Trong đó, Hanoi Investments Holdings Limites mua 100.000 cổ phiếu, Norges Bank mua 350.000 cổ phiếu, Wareham Group Limited mua 130.000 cổ phiếu và Vietnam Enterprise Investments Limited mua 20.000 cổ phiếu. Đồng thời, Samsung Vietnam Securities Master Investment Trust (Equity) đã bán 20.000 cổ phiếu.
Trước đó, vào ngày 20/6, 7 trong số 9 thành viên của nhóm quỹ Dragon Capital đã bán ra tổng cộng 960.000 cổ phiếu DGC, thu về khoảng 125 tỷ đồng. Việc mua vào và bán ra cổ phiếu DGC của Dragon Capital diễn ra sau khi nhóm này trở thành cổ đông lớn của Hóa chất Đức Giang từ ngày 9/4, sau khi mua thêm 150 cổ phiếu và nâng số lượng cổ phiếu nắm giữ lên 19,1 triệu cổ phiếu, chiếm gần 5,03% vốn.
Kết quả kinh doanh quý 1/2024 và dự báo cho năm 2024
Trong quý 1/2024, DGC ghi nhận doanh thu thuần đạt 2.385 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế đạt 704 tỷ đồng, giảm lần lượt 4% và 11% so với cùng kỳ. Tuy nhiên, công ty dự kiến tổng doanh thu hợp nhất đạt 2.405,8 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế hợp nhất đạt 700 tỷ đồng trong quý 2/2024.
Năm 2024, Hóa chất Đức Giang đặt mục tiêu tổng doanh thu hợp nhất đạt 10.202 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế đạt 3.100 tỷ đồng và dự kiến chia cổ tức tiếp ở mức 30%.
VCSC hạ khuyến nghị DGC xuống “phù hợp thị trường”
Mới đây, VCSC đã giảm 5% giá mục tiêu xuống 126.000 đồng/cổ phiếu và hạ khuyến nghị từ “khả quan” xuống “phù hợp thị trường” do giá cổ phiếu của CTCP Tập đoàn Hóa chất Đức Giang (DGC) đã tăng 15% trong 2 tháng qua.
VCSC cho biết lần lượt điều chỉnh giảm 10%/4%/4% dự báo EBITDA cốt lõi các năm 2024/25/26 do giá phopho vàng thấp hơn dự kiến trong quý 1/2024, chi phí sản xuất photpho cao hơn, và dự án xút-clo chậm tiến độ. Tuy nhiên, VCSC vẫn cho rằng DGC xứng đáng với mức định giá cao hơn mức trung bình trong giai đoạn phục hồi lợi nhuận của công ty, cùng với dự báo tăng trưởng lợi nhuận sau thuế sau lợi ích CĐTS năm 2025 ở mức 60% YoY do đóng góp từ các dự án mới.
Dự báo tăng trưởng lợi nhuận và định giá của VCSC
VCSC dự báo tăng trưởng EBITDA cốt lõi năm 2025 ở mức 58% và trữ lượng quặng apatit mở rộng của DGC có thể duy trì tỷ suất sinh lời trên vốn đầu tư (ROIC) hiện tại trên 80% của mảng photpho trong 7 năm tới. Do đó, VCSC tăng EV/EBITDA mục tiêu từ 7 lần lên 8,5 lần.
Giá mục tiêu của VCSC tương ứng P/E dự phóng các năm 2024/25 lần lượt ở mức 15,2 lần/9,5 lần, cao hơn so với mức P/E trượt trung bình 5 năm của DGC là 9,1 lần.
Nguồn: https://vneconomy.vn
Xem bài viết gốc tại đây