Chứng khoán phái sinh ngày 10/07/2024: Tâm lý lạc quan quay trở lại
Phiên giao dịch ngày 09/07/2024 chứng kiến tâm lý lạc quan quay trở lại thị trường chứng khoán phái sinh với các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm. Khối lượng giao dịch cũng tăng mạnh so với phiên trước, vượt mức trung bình 20 phiên, cho thấy sự tin tưởng của nhà đầu tư.
I. Hợp đồng tương lai của chỉ số thị trường chứng khoán
I.1. Diễn biến thị trường
Các hợp đồng tương lai của chỉ số VN30 đều tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 09/07/2024. Cụ thể, hợp đồng F2407 tăng 0.49%, đạt 1,320.5 điểm; F2408 tăng 0.46%, đạt 1,320.8 điểm; F2409 tăng 0.62%, đạt 1,323 điểm; và F2412 tăng 0.62%, đạt 1,325 điểm. Chỉ số cơ sở VN30 kết phiên ở mức 1,321.78 điểm.
Trong phiên giao dịch, F2407 bật tăng nhẹ nhưng sau đó giảm mạnh trong nửa đầu phiên sáng. Tuy nhiên, phe Long đã đẩy mạnh lực cầu và đưa F2407 phục hồi về quanh mốc tham chiếu khi kết thúc phiên sáng. Bước sang phiên chiều, bên mua tiếp tục tấn công, nhưng phe Short xuất hiện trở lại, tạo nên diễn biến giằng co xuyên suốt phiên chiều. Dù vậy, F2407 vẫn giữ nguyên sắc xanh và đóng cửa với mức tăng 6.5 điểm.
Kết phiên, basis hợp đồng F2407 thu hẹp so với phiên trước đó và đạt giá trị -1.28 điểm, cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã bớt bi quan. Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt tăng 36.14% và 35.51% so với phiên ngày 08/07/2024. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2407 tăng 35.96% với 245,797 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2408 đạt 764 hợp đồng, tăng 111.63%. Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch ngày 09/07/2024 đạt 1,025 hợp đồng.
I.2. Định giá các hợp đồng tương lai
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 10/07/2024, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau: [Bảng định giá hợp đồng tương lai VN30].
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
I.3. Phân tích kỹ thuật
Trong phiên giao dịch ngày 09/07/2024, F2407 tăng điểm cùng với khối lượng giao dịch có sự gia tăng mạnh so với phiên trước và vượt mức trung bình 20 phiên, cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang khá lạc quan. Hiện tại, F2407 duy trì trạng thái tăng điểm sau khi cắt lên trên đường Middle của Bollinger Bands trong bối cảnh chỉ báo MACD tiếp tục hướng đi lên sau khi cho tín hiệu mua trước đó. Nếu tín hiệu mua được duy trì thì kịch bản tăng ngắn hạn có thể tiếp diễn trong các phiên tới.
II. Hợp đồng tương lai của thị trường trái phiếu
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 10/07/2024, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau: [Bảng định giá hợp đồng tương lai trái phiếu].
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
Theo định giá trên thì hợp đồng GB05F2409, GB05F2412 và GB05F2503 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời trên thị trường.
Nguồn: https://vietstock.vn
Xem bài viết gốc tại đây