Chứng khoán Phái sinh ngày 11/07/2024: Thị trường diễn biến phân hóa
Phiên giao dịch ngày 10/07/2024 chứng kiến các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm. Tâm lý nhà đầu tư thận trọng dẫn đến khối lượng giao dịch sụt giảm đáng kể so với phiên trước.
I. Hợp đồng tương lai của chỉ số thị trường chứng khoán
I.1. Diễn biến thị trường
Các hợp đồng tương lai VN30 đều giảm điểm trong phiên giao dịch 10/07/2024. F2407 giảm 0.8%, F2408 giảm 0.75%, F2409 giảm 0.67% và F2412 giảm 0.75%. Chỉ số cơ sở VN30 kết phiên ở mức 1,310.91 điểm.
Phiên giao dịch diễn ra giằng co dưới mốc tham chiếu, nghiêng về phe Short trong phiên sáng. Sang phiên chiều, phe bán ra đẩy mạnh khiến F2407 giảm điểm mạnh và đóng cửa ở mức 1,310 điểm. Basis hợp đồng thu hẹp so với phiên trước, đạt -0.91 điểm, cho thấy tâm lý nhà đầu tư bớt bi quan. Khối lượng giao dịch F2407 giảm 15.16% với 208,531 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch F2408 còn 542 hợp đồng, giảm 29.06%. Khối ngoại bán ròng với tổng khối lượng 1,670 hợp đồng.
I.2. Định giá các hợp đồng tương lai
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai VN30 được thể hiện như sau:
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh phù hợp với thị trường Việt Nam. Lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn, điều chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
I.3. Phân tích kỹ thuật
VN30 giảm điểm mạnh trong phiên 10/07/2024, đi kèm với khối lượng giao dịch sụt giảm cho thấy tâm lý nhà đầu tư thận trọng. Hiện tại, VN30 đang vận động giằng co trên đường Middle của Bollinger Bands, trong khi dải Bollinger Bands đang thu hẹp (Bollinger Squeeze). Diễn biến đi ngang có thể tiếp diễn trong các phiên tới.
II. Hợp đồng tương lai của thị trường trái phiếu
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai trái phiếu được thể hiện như sau:
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh phù hợp với thị trường Việt Nam. Lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn, điều chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
Theo định giá, hợp đồng GB05F2409, GB05F2412 và GB05F2503 hiện đang có giá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời trên thị trường.
Nguồn: https://vietstock.vn
Xem bài viết gốc tại đây