Thị trường chứng khoán phái sinh ngày 07/08/2024: Khối ngoại bất ngờ mua ròng trở lại
I. Hợp đồng tương lai của chỉ số thị trường chứng khoán
I.1. Diễn biến thị trường
Các hợp đồng tương lai VN30 (F2408, F2409, F2412, F2503) đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 06/08/2024. Cụ thể, F2408 tăng 1.35%, đạt 1,249.6 điểm; F2409 tăng 1.36%, đạt 1,251.9 điểm; F2412 tăng 1.6%, đạt 1,252 điểm; F2503 tăng 1.23%, đạt 1,251.4 điểm. Chỉ số cơ sở VN30 kết phiên ở mức 1,252.81 điểm.
Phiên giao dịch ngày 06/08/2024 chứng kiến VN30 bật tăng ngay từ đầu phiên, nhưng nhanh chóng hạ nhiệt trong nửa đầu phiên sáng. Tuy nhiên, phe Long dần lấy lại lợi thế và lấn lướt bên bán vào cuối phiên sáng. Bước sang phiên chiều, tình hình giằng co khiến F2408 đi ngang trong phần lớn thời gian và đóng cửa ở mức 1,249.6 điểm.
Kết phiên, basis hợp đồng F2408 đảo chiều so với phiên trước đó và đạt giá trị -3.21 điểm, cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã bi quan trở lại.
Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh giảm 24.52% và 24.54% so với phiên ngày 05/08/2024. Khối lượng giao dịch F2408 giảm 24.46% với 276,124 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2409 còn 473 hợp đồng, giảm 65.8%.
Điều đáng chú ý là khối ngoại quay lại mua ròng với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch ngày 06/08/2024 đạt 3,334 hợp đồng.
I.2. Định giá các hợp đồng tương lai
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 07/08/2024, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
I.3. Phân tích kỹ thuật
Trong phiên giao dịch ngày 06/08/2024, VN30 tăng điểm mạnh đồng thời xuất hiện mẫu hình nến Bullish Harami cho thấy tình hình đã bớt bi quan hơn. Tuy nhiên, khối lượng giao dịch có sự sụt giảm mạnh so với phiên trước đó và nằm dưới mức trung bình 20 phiên cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang khá phân vân.
Bên cạnh đó, VN30 đang test lại ngưỡng Fibonacci Projection 23.6% (tương đương vùng 1,245-1,260 điểm) trong bối cảnh chỉ báo MACD tiếp tục hướng đi xuống sau khi cho tín hiệu bán trước đó. Nếu tín hiệu bán được duy trì và chỉ số rơi khỏi vùng hỗ trợ này thì rủi ro điều chỉnh sẽ tăng cao trong các phiên tới.
II. Hợp đồng tương lai của thị trường trái phiếu
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 07/08/2024, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
Theo định giá trên thì hợp đồng GB05F2409, GB05F2412 và GB05F2503 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời trên thị trường.
Nguồn: https://vietstock.vn
Xem bài viết gốc tại đây