Bách hóa Xanh: Lợi nhuận nhỏ giọt nhưng tiềm năng tăng trưởng mạnh
Chuỗi Bách hóa Xanh thuộc tập đoàn Thế giới Di động (MWG) đã ghi nhận lợi nhuận ròng nhỏ giọt trong quý 2/2024, với mức lãi khoảng 7 tỷ đồng sau 7 năm lỗ liên tiếp. Tuy nhiên, theo dự báo của Chứng khoán KBSV, chuỗi này sẽ đạt lợi nhuận lớn hơn 500 tỷ đồng trong năm 2024.
Tái cấu trúc thành công: Từ “chợ hiện đại” đến “siêu thị mini”
Trong giai đoạn T4-T12/2022, Ban lãnh đạo MWG đã thực hiện chính sách tái cấu trúc, tái định vị thương hiệu từ “chợ hiện đại” sang “siêu thị mini”. Sự thay đổi này đã mang lại kết quả khả quan. Doanh thu của chuỗi Bách hóa Xanh trong quý 2/2024 đạt 10.138 tỷ đồng, tăng 42% so với cùng kỳ năm trước. Bách hóa Xanh đã mở mới 5 siêu thị mini sau khi đóng cửa các cửa hàng không hiệu quả, với mô hình siêu thị mini giúp tăng doanh thu bằng cách cạnh tranh với các chợ truyền thống nhờ sự tiện nghi và minh bạch nguồn gốc sản phẩm. Doanh thu/cửa hàng/tháng trong quý 2/2024 đạt 1,9 tỷ đồng, tăng 10,5% so với quý trước.
Mở rộng mạng lưới và tối ưu hóa chi phí
KBSV dự báo Bách hóa Xanh sẽ mở mới thêm từ 45-95 cửa hàng trong năm 2024 và doanh thu/cửa hàng/tháng duy trì ở mức 2 tỷ đồng trước khi Bắc tiến vào năm 2025. Bên cạnh đó, Bách hóa Xanh đã thực hiện nhiều biện pháp tối ưu hóa chi phí như chuyển từ các trung tâm phân phối kho hàng lớn (DC) sang các DC mini, xây dựng hệ thống cửa hàng xung quanh, tối ưu thời gian di chuyển và tăng tải trong của xe. Kết quả là chi phí Logistic/doanh thu trong quý 2/2024 giảm xuống còn dưới 4%, dự kiến sẽ tiếp tục giảm xuống mức 3,5% trong năm 2024.
Thế giới Di động và Điện máy Xanh: Cắt giảm chi phí, nâng cao hiệu quả
Đối với hai chuỗi Thế giới Di động và Điện máy Xanh, MWG vẫn tiếp tục duy trì chiến lược cắt giảm các cửa hàng, mặt bằng kinh doanh không hiệu quả, cắt giảm nhân sự để cải thiện hiệu quả kinh doanh. Tính đến hết quý 2/2024, hai chuỗi này đã cắt giảm 116 cửa hàng không hiệu quả, dẫn tới doanh thu trung bình/cửa hàng/tháng đạt khoảng 2,4 tỷ đồng, tăng 20% và biên lợi nhuận gộp đạt 19%. KBSV dự báo doanh thu/cửa hàng/tháng của hai chuỗi này sẽ duy trì ở mức khoảng 2,3 tỷ đồng và lợi nhuận gộp đạt 16.989 tỷ đồng tăng 20,9% trong năm 2024.
An Khang: Vẫn chưa có tín hiệu tích cực
Chuỗi An Khang vẫn chưa có tín hiệu tích cực. Trong quý 2/2024, chuỗi này đã đóng cửa 45 hiệu thuốc không hiệu quả nhưng vẫn lỗ 102 tỷ VND, tăng 46,7% so với quý trước. KBSV duy trì quan điểm chuỗi An Khang sẽ chưa đạt được điểm hoà vốn vào cuối năm 2024.
Erablue: Tiềm năng tăng trưởng mạnh
Chuỗi Erablue có 61 cửa hàng với doanh thu/cửa hàng cao gấp đôi các cửa hàng Điện Máy Xanh có cùng diện tích. Công ty đặt mục tiêu sẽ niêm yết trên thị trường chứng khoán Indonesia vào năm 2027.
Triển vọng tích cực cho MWG
KBSV dự phóng kết quả kinh doanh của MWG với doanh thu thuần đạt 133.964 tỷ đồng tăng 12,4%, lợi nhuận sau thuế đạt 4.128 tỷ đồng tăng 2.360% trong năm 2024. Với triển vọng tích cực khi chuỗi Thế giới Di động & Điện máy Xanh phục hồi từ nền thấp và chuỗi Bách hóa Xanh bắt đầu mở rộng sau khi vượt điểm hoà vốn, KBSV đưa ra khuyến nghị trung lập đối với cổ phiếu MWG với giá mục tiêu 78.000 đồng/cổ phiếu.
Nguồn: https://vneconomy.vn
Xem bài viết gốc tại đây