Thị trường chứng khoán: Giảm điểm, nhưng cơ hội cover cổ phiếu
Phiên giao dịch chiều nay chứng kiến thị trường chứng khoán trong tâm trạng khá hoảng loạn. Mặc dù chỉ số giảm nhẹ, nhưng nhiều cổ phiếu đã rơi sâu. Dòng tiền bắt đáy vẫn rất thụ động, điều này không có gì bất ngờ bởi các nhà đầu tư đang có lợi thế đàm phán giá mạnh hơn. Đây là thời điểm thích hợp để cân nhắc cơ hội mua lại những cổ phiếu đã bán trước đó.
VHM, VIC tăng giá nhưng thị trường vẫn hỗn loạn
Sự tăng giá của VHM và VIC đã gây nhiễu cho chỉ số, nhưng tâm lý hỗn loạn của đám đông vẫn hiện hữu. Khoản đặt cược vào cơ hội bùng nổ sau kỳ nghỉ lễ có vẻ đã sai lầm, và nhiều người đang chấp nhận bán ra với mức chiết khấu lớn. Thị trường không có thông tin bất lợi đặc biệt, nhưng tâm lý nhà đầu tư lại yếu hơn. Đây không phải là giai đoạn thị trường phản ứng với thông tin, mà bị chi phối bởi cung cầu ngắn hạn thuần túy.
Cung cầu ngắn hạn chi phối thị trường
Quy mô bán ra lớn hơn lượng vốn sẵn sàng mua vào ở các mức giá gần tham chiếu, dẫn đến việc người bán phải chiết khấu để thoát ra. Bên mua hiểu rõ điều đó và không cần phải nâng giá, dẫn đến nhiều cổ phiếu đóng cửa bằng hoặc sát giá thấp nhất trong ngày. Nếu thị trường không đủ sức mạnh để đột phá vượt đỉnh, thì quay đầu giảm là điều bình thường. Giai đoạn đi ngang cuối tháng 8 là tích lũy hay một nhịp phân phối nhỏ chỉ khác nhau ở kết quả: đột phá được là tích lũy, còn không sẽ là phân phối. Hiện tại, cổ phiếu đang cho tín hiệu phân phối nhiều hơn, khả năng cao giá sẽ tiếp tục giảm thêm chút nữa trước khi có dòng tiền cover đủ mạnh.
Cơ hội cover cổ phiếu và chiến lược giao dịch
Do thị trường lúc này chỉ là vận động của cung cầu ngắn hạn, nên các tín hiệu bão hòa cung cầu sẽ thể hiện ở thanh khoản cùng với biên độ dao động giá. Nhiều cổ phiếu đang giảm giá với khối lượng tăng dần lên hoặc duy trì cao hơn trung bình. Khi lượng cần bán được hấp thụ dần dần, áp lực sẽ giảm xuống, dẫn tới không đủ tạo sức ép mở rộng biên độ nữa. Qua vài phiên như vậy, giá sẽ lại từ từ cân bằng. Bởi vì không có thay đổi vĩ mô nào nên xu hướng lớn không bị ảnh hưởng, biến động vài ngày hay vài tuần không phải là chuyện lớn. Thị trường lúc này vẫn tốt, giá giảm là cơ hội để cover lại cổ phiếu. Quan trọng là duy trì được sức mua để hành động trong kịch bản này, còn cưa chân bàn hay margin để bắt đáy vẫn rủi ro. Nên quan tâm đến điểm mua của cổ phiếu quanh các ngưỡng hỗ trợ kỹ thuật mạnh và cung cầu tại chỗ hơn là nhìn chỉ số.
Phân tích thị trường phái sinh
Thị trường phái sinh hôm nay tiếp tục duy trì chiết khấu rộng ở F1 ngay cả khi VN30 có nhịp tăng đầu phiên. Chỉ số có hai khoảng dao động dự kiến: chiều tăng từ 1318.xx tới 1325.xx và chiều giảm từ 1318.xx xuống 1306.xx. Ở chiều tăng, F1 mở basis chứ không đi theo VN30 và chỉ số này tuy vượt 1318.xx nhưng không tới được 1325.xx mà chỉ tới khoảng 1323. Do đó, Long rủi ro thấp nhưng cũng không có lời mấy. Nửa sau phiên sáng, VN30 bò sát dưới 1318.xx trong khi duy trì chiết khấu hơn 3 điểm. Long hay Short đều khó vì Long có lợi nhưng chưa chắc VN30 sẽ vượt qua 1318.xx và Short cũng không rõ vì chênh lệch giữa VN30 với ngưỡng 1318.xx chưa đủ để bù lại basis. Thời điểm có rủi ro chấp nhận được cho Short là đầu phiên chiều khi basis còn khoảng -2 điểm và VN30 test hẳn 1318 mới có thể setup Short với stoploss là khi VN30 qua được 1318.xx hoặc basis co lại quá 2 điểm, đủ để đánh cược khoản lỗ như vậy với triển vọng lãi khi VN30 xuống tới 1306.
Kết luận và chiến lược
Thị trường phiên cuối tuần có thể phục hồi, sáng nay sẽ công bố số liệu vĩ mô tháng 8. Khả năng cao vẫn sẽ xuất hiện nhịp giảm đầu ngày. Chiến lược là canh mua cổ phiếu, Long/Short linh hoạt với phái sinh. VN30 chốt hôm nay tại 1309.05. Cản gần nhất ngày mai là 1318; 1325; 1335; 1339; 1346; 1350. Hỗ trợ 1306; 1302; 1294; 1290; 1279; 1269.
Nguồn: https://vneconomy.vn
Xem bài viết gốc tại đây