Phiên giảm mạnh và cơ hội Short trong phái sinh
Phiên giảm mạnh hôm nay, dù có ảnh hưởng của hoạt động tái cơ cấu ETF hay không, vẫn nằm trong xu hướng điều chỉnh ngắn hạn thông thường. Những nhịp hồi xen kẽ trong xu hướng giảm thường khó kéo dài vì không thu hút được dòng tiền lớn, các giao dịch ngắn hạn rủi ro cao, khiến chiến lược lướt sóng chiếm ưu thế. Ngoại trừ phiên cuối tuần với thanh khoản khá tốt (gần 14,2k tỷ chưa kể thỏa thuận), các phiên trước đó thanh khoản cực nhỏ. Biên độ tăng ngắn hạn phần lớn yếu, chỉ số ít mã đầu cơ giao dịch ít là tăng tốt. Đó chỉ là những “món ăn vặt”, không phải là bữa tiệc chính nên các dòng tiền lớn dễ bỏ qua. Điểm tích cực duy nhất trong nhịp nảy nhỏ vừa rồi là có thể kiểm tra được sức ép bán ra không mạnh. Thị trường vẫn có mối lo sợ ngấm ngầm về gánh nặng cắt lỗ, nhất là ẩn số margin. Nếu thị trường vận động bình thường trên nền thanh khoản thấp có thể coi là đợt bán dứt khoát đầu tiên đã kết thúc.
Thị trường cần kiểm tra sức ép bán ra
Thị trường có gia tăng sức ép bán ra tới đây hay không cần phải kiểm tra, đặc biệt với khả năng VNI phá đáy tuần trước khá cao. Hiện hầu như các giao dịch ngắn hạn T+ bắt đầu quay về trạng thái trung tính, khi thị trường giảm tiếp thì cầm chắc lỗ. Tuy nhiên, ở từng cổ phiếu, mức độ tích lũy khối lượng là khác nhau và các vùng hỗ trợ cũng khác nhau. Do vậy khi chỉ số thủng đáy, các cổ phiếu có thể phản ứng khác nhau. Tuần tới là giai đoạn kiểm tra nguồn cung lỏng lẻo lần thứ hai. Các trụ có thể được sử dụng lần nữa. Khi tâm lý bị tạo sức ép lớn, biên độ có thể mở rộng và đồng thời tạo cơ hội kiểm tra sức mua rõ hơn. Các nhịp dừng nghỉ và phục hồi xen kẽ trong xu thế giảm không phải là điểm mua tốt, đặc biệt là không cần phải đua giá. Ở mỗi nhịp nghỉ đều có cảm giác như thị trường đã tạo đáy, nhưng các “đáy giả” lại là nơi làm mắc kẹt nhiều nhất trong xu hướng giảm. Nếu muốn mua thăm dò thì chỉ nên vào với lượng nhỏ, căn theo vùng giá một cách có kế hoạch và có kiểm soát. Mặt khác lựa chọn cổ phiếu cũng giúp giảm rủi ro.
Cơ hội Short trong thị trường phái sinh
Thị trường phái sinh hôm nay tạo cơ hội tốt cho Short khi basis F1 vẫn duy trì chênh lệch lớn. Cả hai vùng dao động dự kiến hôm nay đều khá rộng với ngưỡng cơ sở là 1333.xx, chiều tăng là 1341.xx và chiều giảm là 1325.xx. Nửa đầu phiên sáng dù VN30 có nhịp lùi test 1333.xx rồi quay đầu hồi lên nhưng basis bất lợi tới hơn 4 điểm thì rất khó để Long, trừ phi trụ đây được dao động của VN30 lên. Thực tế F1 có tăng nhưng biên độ không đủ bù rủi ro. Thời điểm VN30 thủng 1333.xx setup Short có lợi hơn với basis chênh hơn 4 điểm và chỉ cần đặt stoploss theo chỉ số khi vòng lại lên trên 1333.xx. Rủi ro trong setup này rất thấp vì ngay cả khi VN30 hồi lại lên trên 1333 thì vẫn còn phần bù basis để cân nhắc xử lý. Thực tế là ngay cả khi VN30 có hồi lai sát 1333 trong buổi chiều thì F1 cũng không tăng quá điểm vào Short, nhưng chiều giảm sau đó xuống 1325.xx thì lại được lợi thêm basis khi F1 giảm nhanh hơn. Nói chung ở nhưng nhịp co giật xen kẽ trong xu hướng tăng hay giảm của cơ sở thì phái sinh vẫn dễ chơi hơn, ít nhất là vào ra nhanh hơn.
Chiến lược cho tuần tới
Phiên giảm khá mạnh cuối tuần làm gia tăng cơ hội VNI test lại vùng 1250. Chỉ số không hẳn là tín hiệu để mua bán cổ phiếu cụ thể nhưng ở thời điểm chênh vênh trong một vùng hỗ trợ thì việc gãy đổ ngưỡng đó là một cơ hội tốt để gia tăng sức ép tâm lý. Chiến lược là canh mua cổ phiếu, Long/Short linh hoạt với phái sinh. VN30 đóng cửa tại 1325.62, ngay tại một mốc. Cản kế tiếp phiên tới là 1333; 1340; 1347; 1351; 1359. Hỗ trợ 1320; 1316; 1307; 1302.
Nguồn: https://vneconomy.vn
Xem bài viết gốc tại đây
