Thị trường suy yếu: Dòng tiền yếu, chờ đợi vùng cân bằng
Phiên giao dịch hôm nay chứng kiến sự suy yếu nhanh chóng của thị trường với lượng hàng đua giá T+ bắt đầu lỗ. Thanh khoản thấp và biên độ giảm giá rộng phản ánh dòng tiền yếu, một dấu hiệu đã được dự đoán trước khi phiên tăng ngày 6/11. Dòng tiền hiện đang trong trạng thái chờ đợi, không mua ở vùng giá cao, quyền điều khiển giá lại thuộc về người cầm cổ. Sự thiếu hụt sức mua khiến giá giảm, dù khối lượng bán không lớn. Tuy nhiên, vẫn có những cổ phiếu ngược dòng, cho thấy tín hiệu tích cực. Thị trường đang trong giai đoạn mua được, tiền sẽ lựa chọn, và nếu bên bán hợp tác, cơ hội giữ giá hoặc đẩy tăng không khó.
Thị trường điều chỉnh tìm vùng cân bằng
Tổng thể, thị trường đang lùi lại để test cung cầu lần nữa. Vùng đáy đầu tuần và đáy tháng 9 cần được kiểm tra nhiều hơn. Nhịp lướt T+ theo “sóng Trump” đã kết thúc, thị trường trở lại trạng thái bình thường, xu hướng ngắn hạn là điều chỉnh tìm vùng cân bằng. Nếu VNI giữ vững mức 1240 điểm, đó sẽ là điểm tựa tinh thần tốt, dù cổ phiếu có thể dao động khác một chút.
Áp lực từ nhóm blue-chips và thanh khoản thấp
Nguy cơ chính đến từ nhóm blue-chips, nhiều mã đang chịu sức ép lớn và có khả năng tác động lên VNI. VN30 có tiềm năng thủng đáy ngắn hạn. Tuy nhiên, việc các trụ ép chỉ số có thể tạo điều kiện để quan sát phản ứng của các cổ phiếu khác. Giả định dòng tiền dài hạn đang canh mua, nhịp giảm thủng đáy có thể kích thích hoạt động của dòng tiền này. Thanh khoản tuần này tiếp tục thấp, trung bình 12,2k tỷ/ngày, cho thấy thị trường đã có hai tuần luẩn quẩn với thanh khoản thấp. Bức tranh tổng thể hiện không có gì đáng chú ý, FED giảm lãi suất đã xong, nên trong vùng trũng thông tin này không thể mong giao dịch lớn được. Tình trạng cạn kiệt thanh khoản là đặc điểm của quá trình tạo đáy.
Hoạt động sôi động trên thị trường phái sinh
Thị trường phái sinh hôm nay sôi động hơn đáng kể, thanh khoản lên cao nhất 10 phiên. Mức chênh lệch quá rộng tiềm ẩn kịch bản gặt hái lợi nhuận. Nhịp tăng ngắn đầu ngày không đưa VN30 lên mức 1333.xx, nhưng F1 vọt qua 1340. Chênh lệch 2 điểm của VN30 với mức cản 1333 là biên độ cắt lỗ an toàn vì basis có khả năng hẹp lại. Điều bất ngờ là basis không thay đổi nhiều khi VN30 xuyên thủng 1327.xx rồi 1321.xx. Chênh lệch rộng khiến cửa phục hồi rất khó. Nửa sau phiên chiều, CTG và VCB bị đánh mạnh để co basis, tối đa hóa lợi nhuận của Short.
Kịch bản cho phiên tiếp theo
Phiên giảm hôm nay đẩy VN30 quay lại vùng đáy ngắn hạn và có khả năng thủng đáy tuần tới. Tuy nhiên, nhiều mã trong rổ này đang cân bằng, và nếu thủng đáy, cần tác động mạnh của các trụ. Khả năng thấp hơn là dao động phản ứng quanh vùng đáy VNI với thanh khoản rất thấp và không có tác động trụ. Chiến lược vẫn là canh mua cổ phiếu, Long/Short linh hoạt với phái sinh, ưu tiên Short khi basis vẫn có lợi. VN30 chốt hôm nay tại 1317.34. Cản gần nhất phiên tới là 1322; 1327; 1333; 1340; 1347. Hỗ trợ 1316; 1309; 1302; 1291.
Nguồn: https://vneconomy.vn
Xem bài viết gốc tại đây