Thị trường chứng khoán: Cắt giảm danh mục và rủi ro tăng cao
Phiên giao dịch chiều nay chứng kiến sự biến động mạnh do đợt cắt giảm danh mục dồn dập. Nguyên nhân có thể là do áp lực bảo toàn lợi nhuận và cắt lỗ ngắn hạn của nhà đầu tư. Thanh khoản thị trường đạt mức cao nhất trong hơn 2 tuần, cho thấy tốc độ giao dịch nhanh và nhiều lệnh treo mua ở vùng giá thấp được kích hoạt.
VNI gãy kênh xu hướng tăng
Phiên giảm mạnh hôm qua đã báo hiệu nguy cơ VNI gãy kênh xu hướng tăng ngắn hạn kéo dài từ đầu tháng 8. Phiên giảm hôm nay đã xác nhận rủi ro này. Ba phiên giảm liên tiếp sau hai tuần biến động bất ổn đã khiến các chỉ báo kỹ thuật xấu đi. Các nhà đầu tư theo trường phái phân tích kỹ thuật bắt đầu “tuân thủ kỷ luật” và điều chỉnh chiến lược đầu tư. Việc mở biên độ giảm khiến nhiều cổ phiếu giảm giá mạnh, phá vỡ nền tích lũy hoặc thủng ngưỡng hỗ trợ, tạo áp lực bán ra trong các phiên tới.
Dòng tiền bắt đáy chưa hiệu quả
Dòng tiền bắt đáy hôm nay hoạt động mạnh hơn nhưng chưa tạo ra hiệu quả phục hồi rõ rệt. Thị trường cần nhìn thấy dòng tiền vào nâng đỡ tốt hơn trong các phiên tới hoặc áp lực bán giảm đi.
Yếu tố cơ bản không thay đổi
Không có thông tin tiêu cực về cơ bản, thị trường chỉ đang phản ánh sự thay đổi tương quan cung cầu trong diễn biến tăng giảm bình thường. Yếu tố tỷ giá và Ngân hàng Nhà nước hút tiền về là những yếu tố tác động chính đến thị trường. Tuy nhiên, đợt hút tiền này không phải là điều gì đặc biệt và còn xa mới bằng giai đoạn tháng 3 tới tháng 7 vừa rồi.
Rủi ro ngắn hạn gia tăng
Rủi ro trong ngắn hạn đang gia tăng và hoạt động đầu cơ không hiệu quả. Nhà đầu tư nên ưu tiên nắm giữ cổ phiếu dài hạn với tỷ trọng trung bình. Kết quả kinh doanh quý 3 đang mất dần hiệu lực trong ngắn hạn nhưng vẫn sẽ là nền tảng tốt trong trung hạn, ít nhất là quý 4.
Cân bằng tâm lý trong quản lý danh mục
Cân bằng tâm lý là rất quan trọng trong quản lý danh mục. Đa số hành động sai lầm thường đến từ những quyết định cảm tính do sợ hãi hoặc tham lam. Việc tuân thủ kỷ luật trên lý thuyết rất dễ, nhưng hành động thì khó hơn nhiều vì sách vở không bao gồm “biến số” tâm lý khi ra quyết định.
Phái sinh là công cụ giảm rủi ro
Phái sinh hôm nay là một công cụ tốt để giảm rủi ro, nhất là khi F1 vẫn duy trì basis dương khá rộng. Thanh khoản trên thị trường phái sinh bắt đầu tăng trở lại và khả năng cao sẽ tiếp tục tăng khi các giao dịch đầu cơ chuyển sang kênh này.
Chiến lược giao dịch ngắn hạn
Với việc VNI gãy kênh xu hướng tăng và các tín hiệu kỹ thuật xấu đi, áp lực bán dự kiến sẽ còn tăng và các nhịp hồi bị hạn chế về biên độ. Chiến lược là Long ngắn Short dài, ưu tiên Short. Tuy nhiên, cần chú ý khả năng đẩy trụ trở lại.
Nguồn: https://vneconomy.vn
Xem bài viết gốc tại đây