Thị trường chứng khoán giảm mạnh bất ngờ
Phiên giao dịch hôm nay chứng kiến sự sụt giảm mạnh của thị trường chứng khoán, bất chấp việc không có thông tin bất lợi nào mới xuất hiện. Nguyên nhân có thể là do lo ngại từ thị trường chứng khoán thế giới, khiến tâm lý nhà đầu tư trở nên bi quan.
Sự tương đồng và sự khác biệt với thị trường chứng khoán Mỹ
Thị trường chứng khoán Mỹ đã trải qua giai đoạn phục hồi hình chữ V tương tự như VNI, và hiện đang chững lại quanh đỉnh. Sự sụt giảm mạnh của thị trường Mỹ đêm qua là phản ứng bình thường, tuy nhiên nó xảy ra vào thời điểm thông tin trong nước khá yên tĩnh. Do đó, tâm điểm chú ý của nhà đầu tư đã chuyển hướng ra ngoài, cho đến khi có yếu tố mới trong nước.
Tín hiệu tích cực từ dữ liệu vĩ mô
Lịch công bố thông tin vĩ mô hàng tháng đã được chuyển sang đầu tháng kế tiếp, và thứ Sáu tuần này sẽ có số liệu của tháng 8. Dự kiến các số liệu này sẽ tiếp tục cho thấy tín hiệu cải thiện tích cực, và kỳ vọng sẽ sớm giảm ảnh hưởng từ biến động của thị trường chứng khoán thế giới. Tuy nhiên, thị trường chứng khoán trong nước đang tiến triển chậm hơn nhiều so với quốc tế, chỉ cùng nhịp trong tháng 8.
Áp lực từ nhóm cổ phiếu blue-chips
Phiên giao dịch hôm nay chứng kiến áp lực bán mạnh từ nhóm cổ phiếu blue-chips, khiến VN30 giảm mạnh 1,04%. Nhiều cổ phiếu trong rổ VN30 giảm 1%-3%. Sự xoay vòng trong các cổ phiếu trụ cột trong giai đoạn trước kỳ nghỉ lễ đã tạo ra sự cân bằng mong manh cho VNI. Tuy nhiên, hôm nay, dù VHM, GAS, CTG cố gắng bù đắp, nhưng vẫn không thể lấn át được sự giảm điểm của các trụ khác.
Thanh khoản tăng cao
Biên độ bất ngờ của thị trường hôm nay đã đẩy thanh khoản lên cao, với hai sàn khớp được 14,7k tỷ đồng, mức cao nhất trong 3 phiên gần đây. Mặc dù không hẳn là cao, nhưng đây là tín hiệu tích cực về sự cải thiện thanh khoản. Bên bán đã chủ động thay đổi trạng thái, giúp cung cầu gặp nhau nhiều hơn.
Tâm lý chờ đợi của nhà đầu tư
Dù đà giảm được chặn lại vào cuối phiên, nhưng mức độ phục hồi giá vẫn chưa rõ ràng. Bên mua vẫn đang chờ đợi thụ động, vì họ đang có lợi thế tâm lý khi thị trường điều chỉnh. Họ tin rằng việc mua vào khi thị trường giảm sẽ mang lại lợi nhuận cao hơn, đồng thời cũng không quá lo lắng về việc thị trường tăng giá, bởi vì điều đó chỉ khiến VNI quay lại trạng thái đi ngang trong vùng đỉnh cũ. Chỉ khi thị trường đột phá được, họ mới cần tính đến việc mua vào.
Chiến lược đầu tư
Giữ quan điểm nên giữ tỷ trọng danh mục cân bằng để có thể xử lý được mọi kịch bản. Thị trường hiện đang chịu tác động chủ yếu từ bên ngoài, do đó dù có điều chỉnh theo thế giới thì biên độ cũng sẽ không lớn. Giảm điểm là cơ hội để cover lại phần danh mục đã bán. Ngoài ra, tháng 9 cũng có nhiều sự kiện thông tin mới, nên xác suất lớn là nhịp điều chỉnh, nếu xảy ra, sẽ tạo đáy cao hơn đáy tháng 8.
Diễn biến thị trường phái sinh
Thị trường phái sinh hôm nay đảo basis rất sớm, có lẽ phản ánh nỗi lo ngại từ việc chứng khoán Mỹ không vượt đỉnh thành công mà tạo mô hình 2 đỉnh giảm. VN30 sau cú sụt giảm đầu tiên thì dao động trong vùng mở biên độ từ 1311.xx tới 1319.xx. Tuy nhiên do basis chiết khấu nên lúc VN30 quay đầu thủng 1319.xx Short bị hạn chế lợi nhuận. Nhịp giảm tới 1311.xx có quán tính không cao do phần lớn các trụ đã giảm mạnh ngay từ đầu phiên và bắt đầu gặp lượng chặn mua dày. Tuy nhiên điểm Long thì tốt hơn, có lợi về basis. Dù basis có mở rộng ở chiều hồi của VN30 trong phiên chiều và lợi nhuận cũng hạn chế, nhưng rõ ràng là độ an toàn cao hơn nhiều.
Dòng tiền bắt đáy
Dòng tiền bắt đáy hôm nay có xuất hiện nhưng khá thụ động. Nếu chứng khoán thế giới ổn định lại thì cơ hội phục hồi quay về vùng tích lũy cũ của VNI vẫn còn. Chỉ số không quan trọng lắm và ít liên quan đến điểm mua bán cổ phiếu lúc này, nhưng ảnh hưởng tâm lý là có. VNI hồi lên sẽ làm giảm áp lực bán và kích thích cầu mua mới. Chiến lược là Long/Short linh hoạt.
Kết luận
VN30 đóng cửa hôm nay tại 1317.71. Cản gần nhất ngày mai là 1318; 1325; 1333; 1339; 1345; 1350. Hỗ trợ 1306; 1320; 1297; 1290; 1279.
Nguồn: https://vneconomy.vn
Xem bài viết gốc tại đây