Chứng khoán phái sinh ngày 01/08/2024: Khối ngoại tiếp tục mua ròng mạnh
Bài viết này sẽ phân tích diễn biến thị trường chứng khoán phái sinh trong phiên giao dịch ngày 31/07/2024, bao gồm các hợp đồng tương lai của chỉ số thị trường chứng khoán và thị trường trái phiếu.
I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN
I.1. Diễn biến thị trường
Các hợp đồng tương lai của chỉ số VN30 đều tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 31/07/2024. Cụ thể, hợp đồng F2408 tăng 0.92%, đạt 1,304.3 điểm; F2409 tăng 0.74%, đạt 1,302.6 điểm; F2412 tăng 0.82%, đạt 1,302.8 điểm; và F2503 tăng 0.49%, đạt 1,297.8 điểm. Chỉ số cơ sở VN30 kết phiên ở mức 1,299.09 điểm.
Phiên giao dịch diễn ra với trạng thái giằng co ngay từ đầu, nhưng phe Long dần chiếm ưu thế trong phiên sáng. Lực cung và lực cầu liên tục tăng cường trong phiên chiều tạo nên thế trận giằng co quyết liệt. Cuối phiên chiều, F2408 bật tăng trở lại và đóng cửa với mức tăng 11.9 điểm, chứng tỏ sức mạnh của phe Long.
Basis của hợp đồng F2408 mở rộng so với phiên trước đó, đạt giá trị 5.21 điểm. Điều này cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã lạc quan hơn và kỳ vọng thị trường sẽ tiếp tục tăng điểm trong thời gian tới.
Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh tăng mạnh so với phiên ngày 30/07/2024. Khối lượng giao dịch F2408 tăng 16.89% với 204,305 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2409 đạt 461 hợp đồng, tăng 0.22%. Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch ngày 31/07/2024 đạt 2,171 hợp đồng.
I.2. Định giá các hợp đồng tương lai
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 01/08/2024, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
I.3. Phân tích kỹ thuật
Trong phiên giao dịch ngày 31/07/2024, VN30 tăng điểm cùng với khối lượng giao dịch vượt mức trung bình 20 phiên cho thấy tâm lý nhà đầu tư dần lạc quan trở lại. Bên cạnh đó, VN30 tiếp tục test lại ngưỡng Fibonacci Projection 38.2% (tương đương vùng 1,280-1,300 điểm) trong bối cảnh chỉ báo MACD đang dần thu hẹp khoảng cách với đường Signal sau khi cho tín hiệu bán trước đó. Nếu tín hiệu mua xuất hiện trở lại thì kịch bản phục hồi có thể xảy ra trong các phiên tới.
II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 01/08/2024, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
Theo định giá trên thì hợp đồng GB05F2409, GB05F2412 và GB05F2503 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời trên thị trường.
Nguồn: https://vietstock.vn
Xem bài viết gốc tại đây