Chứng khoán phái sinh ngày 04/07/2024: Tâm lý lạc quan lan tỏa
Phiên giao dịch ngày 03/07/2024 chứng kiến sự tăng điểm đồng loạt của các hợp đồng tương lai, cho thấy tâm lý lạc quan đang dần hiện hữu trong thị trường. Khối lượng giao dịch cũng tăng nhẹ so với phiên trước, củng cố thêm tín hiệu tích cực này.
I. Hợp đồng tương lai của chỉ số thị trường chứng khoán
I.1. Diễn biến thị trường
Trong phiên giao dịch ngày 03/07/2024, các hợp đồng tương lai của chỉ số VN30 đều tăng điểm. Cụ thể, F2407 tăng 0.91%, đạt 1,307 điểm; F2408 tăng 0.85%, đạt 1,308 điểm; F2409 tăng 0.72%, đạt 1,309.5 điểm; F2412 tăng 0.91%, đạt 1,313.2 điểm. Chỉ số cơ sở VN30 kết phiên ở mức 1,305.5 điểm.
Trong phiên giao dịch, F2407 giằng co trong nửa đầu phiên sáng nhưng phe Long có phần lấn lướt hơn, giúp hợp đồng giữ sắc xanh trên mốc tham chiếu. Sang phiên chiều, áp lực bán suy yếu, bên mua hành động quyết liệt hơn, kéo hợp đồng tương lai tăng vọt và đóng cửa với mức tăng 11.8 điểm.
Kết phiên, basis hợp đồng F2407 đảo chiều so với phiên trước đó và đạt giá trị 1.5 điểm. Điều này cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã lạc quan trở lại.
Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh giảm nhẹ so với phiên ngày 02/07/2024. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2407 giảm 21.45% với 178,940 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2408 còn 230 hợp đồng, giảm 18.73%. Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch ngày 03/07/2024 đạt 243 hợp đồng.
I.2. Định giá các hợp đồng tương lai
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 04/07/2024, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
I.3. Phân tích kỹ thuật
Trong phiên giao dịch ngày 03/07/2024, F2407 tăng điểm cùng với khối lượng giao dịch có sự gia tăng nhẹ so với phiên trước đó, cho thấy tâm lý lạc quan của các nhà đầu tư. Bên cạnh đó, F2407 đang được nâng đỡ khá tốt bởi nhóm đường MA ngày và MA tuần trong bối cảnh chỉ báo Stochastic Oscillator cho tín hiệu mua trở lại, cho thấy triển vọng tăng trung hạn vẫn đang hiện hữu.
II. Hợp đồng tương lai của thị trường trái phiếu
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 04/07/2024, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
Theo định giá trên thì hợp đồng GB05F2409, GB05F2412 và GB05F2503 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời trên thị trường.
Nguồn: https://vietstock.vn
Xem bài viết gốc tại đây