Chứng khoán phái sinh ngày 04/10/2024: Khối ngoại bất ngờ bán ròng mạnh
Phiên giao dịch ngày 03/10/2024 chứng kiến sự giảm điểm đồng loạt của các hợp đồng tương lai, đi kèm với thanh khoản vượt mức trung bình 20 phiên. Điều này cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang khá bi quan. Bài viết này sẽ phân tích chi tiết diễn biến thị trường, định giá và phân tích kỹ thuật của các hợp đồng tương lai, cùng với những điểm đáng chú ý trong phiên giao dịch.
I. Hợp đồng tương lai của chỉ số thị trường chứng khoán
I.1. Diễn biến thị trường
Các hợp đồng tương lai của chỉ số thị trường chứng khoán đều giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 03/10/2024. Cụ thể, VN30F2410 giảm 0.6%, còn 1,349 điểm; VN30F2411 giảm 0.46%, còn 1,355 điểm; VN30F2412 giảm 0.64%, còn 1,349.5 điểm; VN30F2503 giảm 0.35%, còn 1,350 điểm. Chỉ số cơ sở VN30 kết phiên ở mức 1,350.8 điểm.
Phiên giao dịch chứng kiến sự biến động mạnh trong nửa đầu phiên chiều, với áp lực bán gia tăng từ phe Short khiến hợp đồng tương lai rơi về dưới mốc tham chiếu. Kết phiên, hợp đồng VN30F2410 đóng cửa ở mức 1,349 điểm.
Basis hợp đồng VN30F2410 đảo chiều so với phiên trước đó và đạt giá trị -1.8 điểm, cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã bi quan trở lại.
Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt tăng 63.54% và 64.29% so với phiên ngày 02/10/2024. Khối ngoại quay lại bán ròng với tổng khối lượng bán ròng trong phiên giao dịch ngày 03/10/2024 đạt 2,655 hợp đồng.
I.2. Định giá các hợp đồng tương lai
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 04/10/2024, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
I.3. Phân tích kỹ thuật
Trong phiên giao dịch ngày 03/10/2024, VN30F2410 giảm điểm cùng với thanh khoản vượt mức trung bình 20 phiên cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang khá bi quan. Hiện tại, VN30F2410 tiếp tục test ngưỡng Fibonacci Projection 61.8% (tương đương vùng 1,345-1,365 điểm) trong bối cảnh chỉ báo MACD duy trì tín hiệu mua trước đó. Nếu chỉ số vượt thành công vùng kháng cự này thì triển vọng lạc quan có thể xảy ra trong các phiên tới.
II. Hợp đồng tương lai của thị trường trái phiếu
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 04/10/2024, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
Theo định giá trên thì hợp đồng GB05F2412, GB05F2503 và GB05F2506 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời trên thị trường.
Nguồn: https://vietstock.vn
Xem bài viết gốc tại đây