Thị trường chứng khoán phái sinh ngày 05/07/2024: Tâm lý nhà đầu tư phân vân?
Phiên giao dịch ngày 04/07/2024 chứng kiến sự tăng điểm đồng loạt của các hợp đồng tương lai. Tuy nhiên, khối lượng giao dịch giảm nhẹ và nằm dưới mức trung bình 20 phiên cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang khá phân vân.
I. Hợp đồng tương lai của chỉ số thị trường chứng khoán
I.1. Diễn biến thị trường
Các hợp đồng tương lai của chỉ số VN30 đều tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 04/07/2024. Cụ thể, hợp đồng VN30F2407 tăng 0.12%, đạt 1,308.6 điểm; VN30F2408 tăng 0.07%, đạt 1,308.9 điểm; VN30F2409 tăng 0.08%, đạt 1,311.5 điểm; VN30F2412 tăng 0.04%, đạt 1,313.7 điểm. Chỉ số cơ sở VN30 kết phiên ở mức 1,310.63 điểm.
Trong phiên giao dịch, VN30F2407 tăng điểm ngay từ đầu phiên, sau đó hạ nhiệt và giằng co quanh mức tham chiếu. Phe Long chiếm ưu thế hơn trong phiên sáng. Phiên chiều diễn biến đi ngang cho đến hết phiên, giúp hợp đồng này giữ nguyên sắc xanh và đóng cửa ở mức 1,308.6 điểm.
Kết phiên, basis của VN30F2407 đảo chiều so với phiên trước đó và đạt giá trị -2.03 điểm, cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã bi quan trở lại.
Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh giảm lần lượt 4.99% và 4.19% so với phiên ngày 03/07/2024. Khối lượng giao dịch VN30F2407 giảm 5% với 169,997 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của VN30F2408 đạt 257 hợp đồng, tăng 11.74%. Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch ngày 04/07/2024 đạt 163 hợp đồng.
I.2. Định giá các hợp đồng tương lai
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 05/07/2024, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
I.3. Phân tích kỹ thuật
VN30F2407 tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 04/07/2024, nhưng khối lượng giao dịch giảm nhẹ và nằm dưới mức trung bình 20 phiên, cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang khá phân vân. HIện tại, VN30F2407 đang test lại đỉnh cũ tháng 5/2024 (tương đương vùng 1,310-1,325 điểm) trong bối cảnh chỉ báo Stochastic Oscillator tiếp tục hướng đi lên sau khi cho tín hiệu mua trước đó. Nếu tín hiệu mua được duy trì và chỉ số chinh phục thành công vùng kháng cự này thì triển vọng lạc quan ngắn hạn có thể quay trở lại trong các phiên tới.
II. Hợp đồng tương lai của thị trường trái phiếu
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 05/07/2024, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
Theo định giá trên thì hợp đồng GB05F2409, GB05F2412 và GB05F2503 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời trên thị trường.
Nguồn: https://vietstock.vn
Xem bài viết gốc tại đây
