Chứng khoán phái sinh ngày 06/06/2024: Thị trường diễn biến giằng co
I. Hợp đồng tương lai của chỉ số thị trường chứng khoán
# I.1. Diễn biến thị trường
Các hợp đồng tương lai giao dịch đan xen tăng giảm trong phiên 05/06/2024. Cụ thể, VN30 Futures (F2406) đóng cửa ở mức 1,295 điểm, giữ nguyên so với phiên trước. VN30 Futures (F2407) tăng 0.24%, đạt 1,296.5 điểm. VN30 Futures (F2409) tăng 0.26%, đạt 1,296.5 điểm. VN30 Futures (F2412) giảm 0.11%, còn 1,295 điểm. Chỉ số cơ sở VN30 kết phiên ở mức 1,299.66 điểm.
Trong phiên giao dịch ngày 04/06/2024, VN30 Futures (F2406) tăng mạnh ngay từ đầu phiên, sau đó giao dịch giằng co với ưu thế nghiêng về phe mua. Tuy nhiên, áp lực bán gia tăng vào cuối phiên chiều đã khiến F2406 giảm xuống mức tham chiếu và đóng cửa ở 1,295 điểm.
Kết phiên, basis của VN30 Futures (F2406) thu hẹp so với phiên trước, đạt -4.66 điểm. Điều này cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã bớt bi quan.
Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh giảm 0.96% và 0.38% so với phiên 04/06/2024. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2406 giảm 1.11% với 202,210 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2407 đạt 1,548 hợp đồng, tăng 26.26%. Khối ngoại quay lại bán ròng với tổng khối lượng bán ròng trong phiên giao dịch ngày 05/06/2024 đạt 1,896 hợp đồng.
# I.2. Định giá các hợp đồng tương lai
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 06/06/2024, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
# I.3. Phân tích kỹ thuật
Trong phiên giao dịch ngày 04/06/2024, VN30 Futures (F2406) giảm điểm cùng với khối lượng giao dịch vượt mức trung bình 20 phiên cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang không mấy lạc quan. Hiện tại, chỉ số đang test lại đỉnh cũ hồi tháng 03/2024 (tương đương vùng 1,295-1,310 điểm) trong bối cảnh chỉ báo Stochastic Oscillator cho tín hiệu mua trở lại. Nếu tín hiệu mua được duy trì và chỉ số vượt thành công ngưỡng kháng cự này thì kịch bản tăng ngắn hạn sẽ sớm quay trở lại trong các phiên tới.
II. Hợp đồng tương lai của thị trường trái phiếu
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 06/06/2024, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai. Theo định giá trên thì hợp đồng GB05F2412 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời trên thị trường.
Nguồn: https://vietstock.vn
Xem bài viết gốc tại đây