Chứng khoán phái sinh ngày 06/08/2024: Khối ngoại bán ròng mạnh
Phiên giao dịch ngày 05/08/2024 chứng kiến sự giảm điểm đồng loạt của các hợp đồng tương lai, cùng với sự xuất hiện của mẫu hình nến Black Marubozu và khối lượng giao dịch vượt mức trung bình 20 phiên, phản ánh tâm lý bi quan của nhà đầu tư. Khối ngoại tiếp tục bán ròng mạnh, gây áp lực lên thị trường.
I. Hợp đồng tương lai của chỉ số thị trường chứng khoán
I.1. Diễn biến thị trường
Các hợp đồng tương lai của chỉ số chứng khoán đều giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 05/08/2024. Cụ thể, VN30F2408 giảm 3.36%, VN30F2409 giảm 3.44%, VN30F2412 giảm 3.28% và VN30F2503 giảm 3.19%. Chỉ số cơ sở VN30 kết phiên ở mức 1,232.11 điểm.
Phiên giao dịch ngày 05/08/2024 chứng kiến sự giảm điểm mạnh ngay từ đầu phiên của VN30F2408, sau đó giằng co dưới mốc tham chiếu với lợi thế thuộc về phe Short. Áp lực bán gia tăng từ sớm đã khiến F2408 tiếp tục giảm điểm và đóng cửa với mức giảm 42.9 điểm.
Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2408 đảo chiều so với phiên trước đó và đạt giá trị 0.89 điểm, cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã bớt bi quan hơn.
Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh tăng lần lượt 35% và 32.9% so với phiên ngày 02/08/2024. Khối lượng giao dịch F2408 tăng 34.88% với 365,512 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2409 đạt 1,383 hợp đồng, tăng 75.95%. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng khối lượng bán ròng trong phiên giao dịch ngày 05/08/2024 đạt 6,862 hợp đồng.
I.2. Định giá các hợp đồng tương lai
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 06/08/2024, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau: (Bảng giá được hiển thị).
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
I.3. Phân tích kỹ thuật
Trong phiên giao dịch ngày 05/08/2024, VN30F2408 giảm điểm mạnh đồng thời xuất hiện mẫu hình nến Black Marubozu cùng với khối lượng giao dịch vượt mức trung bình 20 phiên cho thấy tâm lý bi quan của các nhà đầu tư. Bên cạnh đó, VN30F2408 tiếp đà giảm điểm và bám sát dải dưới (Lower Band) của Bollinger Bands trong bối cảnh chỉ báo MACD đang không ngừng mở rộng khoảng cách với đường Signal sau khi cho tín hiệu bán trước đó cho thấy khả năng cao xu hướng điều chỉnh vẫn sẽ tiếp diễn trong các phiên tới.
II. Hợp đồng tương lai của thị trường trái phiếu
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 06/08/2024, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau: (Bảng giá được hiển thị).
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai. Theo định giá trên thì hợp đồng GB05F2409, GB05F2412 và GB05F2503 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời trên thị trường.
Nguồn: https://vietstock.vn
Xem bài viết gốc tại đây
