Thị trường chứng khoán phái sinh ngày 06/11/2024: Tâm lý thận trọng bao trùm
Phiên giao dịch ngày 05/11/2024 chứng kiến sự tăng điểm đồng loạt của các hợp đồng tương lai. Tuy nhiên, sự xuất hiện của mẫu hình nến Doji cùng với khối lượng giao dịch giảm mạnh và nằm dưới mức trung bình 20 phiên cho thấy tâm lý thận trọng của các nhà đầu tư.
Hợp đồng tương lai của chỉ số thị trường chứng khoán
Diễn biến thị trường
Các hợp đồng tương lai VN30 (F2411, F2412, F2503, F2506) đều tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 05/11/2024. F2411 tăng 0.04%, F2412 tăng 0.15%, F2503 tăng 0.18% và F2506 tăng 0.02%. Chỉ số cơ sở VN30 kết phiên ở mức 1,313.35 điểm.
Phiên giao dịch diễn ra với trạng thái giằng co quanh mốc tham chiếu, sau đó phe Long dần chiếm ưu thế. Lực cầu gia tăng trong phiên chiều, tuy nhiên sự xuất hiện trở lại của phe Short đã khiến F2411 hạ nhiệt và đóng cửa ở mức 1,319 điểm.
Basis của F2411 thu hẹp so với phiên trước đó, đạt giá trị 5.65 điểm, cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã bớt lạc quan hơn. Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh giảm lần lượt 33.66% và 33.74% so với phiên ngày 04/11/2024. Khối ngoại quay lại mua ròng với tổng khối lượng mua ròng đạt 338 hợp đồng trong phiên giao dịch ngày 05/11/2024.
Định giá các hợp đồng tương lai
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 06/11/2024, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai VN30 được xác định như sau:
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh cho phù hợp với thị trường Việt Nam. Lãi suất tín phiếu phi rủi ro được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
Phân tích kỹ thuật
Sự tăng điểm của VN30 trong phiên giao dịch ngày 05/11/2024 cùng với mẫu hình nến Doji và khối lượng giao dịch giảm mạnh cho thấy tâm lý thận trọng của các nhà đầu tư. VN30 đang test lại đường MA20 ngày trong bối cảnh chỉ báo MACD đang mở rộng khoảng cách với đường Signal sau khi cho tín hiệu bán trước đó. Nếu chỉ số rơi khỏi vùng hỗ trợ này, kịch bản điều chỉnh có thể tiếp diễn trong các phiên tới.
Hợp đồng tương lai của thị trường trái phiếu
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 06/11/2024, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai trái phiếu được xác định như sau:
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh cho phù hợp với thị trường Việt Nam. Lãi suất tín phiếu phi rủi ro được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
Theo định giá trên, hợp đồng GB05F2412, GB05F2503 và GB05F2506 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời trên thị trường.
Nguồn: https://vietstock.vn
Xem bài viết gốc tại đây