Chứng khoán phái sinh ngày 07/11/2024: Khối ngoại bất ngờ mua ròng mạnh
Ngày 06/11/2024 chứng kiến một phiên giao dịch đầy lạc quan trên thị trường chứng khoán phái sinh. Các hợp đồng tương lai đều tăng điểm, với khối lượng giao dịch tăng đáng kể và sự tham gia tích cực của khối ngoại.
I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN
I.1. Diễn biến thị trường
Các hợp đồng tương lai VN30 (F2411, F2412, F2503, F2506) đều tăng điểm mạnh trong phiên giao dịch ngày 06/11/2024. F2411 tăng 1.67% lên 1,341 điểm, F2412 tăng 1.53% lên 1,342.7 điểm, F2503 tăng 1.48% lên 1,342.2 điểm, F2506 tăng 1.65% lên 1,343.5 điểm. Chỉ số cơ sở VN30 kết phiên ở mức 1,329.56 điểm.
Hợp đồng F2411 bật tăng ngay từ đầu phiên và duy trì đà tăng trong suốt phiên giao dịch. Khối lượng giao dịch tăng mạnh 51.25% so với phiên trước, đạt 214,690 hợp đồng. Sự tăng trưởng mạnh mẽ này cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã lạc quan hơn về thị trường và sẵn sàng tham gia mua vào.
Basis của F2411 mở rộng so với phiên trước, đạt giá trị 11.44 điểm. Điều này tiếp tục củng cố quan điểm lạc quan về thị trường, cho thấy nhà đầu tư kỳ vọng thị trường chứng khoán sẽ tiếp tục tăng trưởng trong thời gian tới.
I.2. Định giá các hợp đồng tương lai
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai VN30 được xác định như sau:
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Lãi suất tín phiếu phi rủi ro được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn, với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
I.3. Phân tích kỹ thuật
Trong phiên giao dịch ngày 06/11/2024, VN30 (F2411) tăng điểm mạnh và xuất hiện mẫu hình nến White Marubozu, cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã bớt bi quan. VN30 đang test lại đỉnh cũ tháng 6/2024 (vùng 1,325-1,345 điểm). Tuy nhiên, chỉ báo MACD tiếp tục hướng đi xuống sau khi cho tín hiệu bán trước đó.
Nếu yếu tố này được cải thiện, kịch bản phục hồi ngắn hạn có thể xảy ra trong các phiên tới. Tuy nhiên, khối lượng giao dịch của VN30 tiếp tục nằm dưới mức trung bình 20 phiên, cho thấy tâm lý nhà đầu tư vẫn đang khá thận trọng.
II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai trái phiếu được xác định như sau:
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Lãi suất tín phiếu phi rủi ro được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn, với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
Theo định giá trên, các hợp đồng GB05F2412, GB05F2503 và GB05F2506 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời trên thị trường.
Nguồn: https://vietstock.vn
Xem bài viết gốc tại đây