Chứng khoán phái sinh ngày 08/08/2024: Tăng trong nghi ngờ
Phiên giao dịch ngày 07/08/2024 chứng kiến sự tăng điểm đồng loạt của các hợp đồng tương lai. Tuy nhiên, khối lượng giao dịch giảm nhẹ và thấp hơn mức trung bình 20 phiên, cho thấy tâm lý phân vân của các nhà đầu tư.
Hợp đồng tương lai của chỉ số thị trường chứng khoán
Diễn biến thị trường
Các hợp đồng tương lai VN30 (F2408, F2409, F2412, F2503) đều tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 07/08/2024. VN30 (F2408) tăng 0.03%, đạt 1,250 điểm; VN30 (F2409) tăng 0.09%, đạt 1,253 điểm; VN30 (F2412) tăng 0.08%, đạt 1,253 điểm; VN30 (F2503) tăng 0.12%, đạt 1,252.9 điểm. Chỉ số cơ sở VN30 kết phiên ở mức 1,253.58 điểm.
Trong phiên giao dịch, VN30 (F2408) tăng ngay từ đầu phiên rồi giằng co quanh mốc tham chiếu với lợi thế nghiêng về phe Short. Phiên chiều diễn biến đi ngang, nhưng bên mua đã nỗ lực gia tăng lực cầu giúp VN30 (F2408) phục hồi và đóng cửa ở mức 1,250 điểm.
Kết phiên, basis hợp đồng VN30 mở rộng so với phiên trước đó và đạt giá trị -3.58 điểm, cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã bi quan hơn.
Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh giảm lần lượt 12.84% và 12.63% so với phiên ngày 06/08/2024. Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch ngày 07/08/2024 đạt 397 hợp đồng.
Định giá các hợp đồng tương lai
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 08/08/2024, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai VN30 đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau: [Bảng giá hợp lý].
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
Phân tích kỹ thuật
Trong phiên giao dịch ngày 07/08/2024, VN30 (F2408) tăng điểm cùng với khối lượng giao dịch giảm nhẹ và dưới mức trung bình 20 phiên, cho thấy tâm lý phân vân của các nhà đầu tư. VN30 (F2408) tiếp tục test lại đỉnh cũ tháng 9/2023 (tương đương vùng 1,235-1,255 điểm) trong bối cảnh chỉ báo MACD tiếp tục hướng đi xuống sau khi cho tín hiệu bán trước đó. Nếu tín hiệu bán được duy trì và chỉ số rơi khỏi vùng hỗ trợ này thì rủi ro điều chỉnh sẽ tăng cao trong các phiên tới.
Hợp đồng tương lai của thị trường trái phiếu
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 08/08/2024, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau: [Bảng giá hợp lý].
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai. Theo định giá trên thì hợp đồng GB05F2409, GB05F2412 và GB05F2503 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời trên thị trường.
Nguồn: https://vietstock.vn
Xem bài viết gốc tại đây