Tổng quan thị trường chứng khoán phái sinh ngày 08/10/2024: Tâm lý bi quan vẫn hiện hữu
Phiên giao dịch ngày 07/10/2024 chứng kiến sự sụt giảm đồng loạt của các hợp đồng tương lai, đi kèm với khối lượng giao dịch giảm mạnh và thấp hơn mức trung bình 20 phiên. Điều này phản ánh tâm lý thận trọng của nhà đầu tư.
I. Hợp đồng tương lai của chỉ số thị trường chứng khoán
I.1. Diễn biến thị trường
Các hợp đồng tương lai chứng khoán đều giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 07/10/2024. Cụ thể, VNINDEX Futures (F2410) giảm 0.22%, còn 1,340 điểm; VNINDEX Futures (F2411) giảm 0.33%, còn 1,340.6 điểm; hợp đồng VNINDEX Futures (F2412) giảm 0.29%, còn 1,339.1 điểm; hợp đồng VNINDEX Futures (F2503) giảm 0.23%, còn 1,340 điểm. Chỉ số cơ sở VNINDEX kết phiên ở mức 1,335.48 điểm.
Trong phiên giao dịch, F2410 tăng mạnh ngay từ đầu phiên nhưng sau đó chuyển sang trạng thái giằng co quanh mốc tham chiếu. Phe Short gia tăng áp lực bán vào đầu phiên, khiến F2410 giảm điểm mạnh. Tuy nhiên, lực mua xuất hiện trở lại vào cuối phiên, giúp hợp đồng tương lai này phục hồi nhẹ và đóng cửa ở mức 1,340 điểm.
Kết phiên, basis hợp đồng F2410 thu hẹp so với phiên trước đó và đạt giá trị 4.52 điểm, cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã bớt lạc quan hơn.
Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh giảm lần lượt 1.08% và 1.67% so với phiên ngày 04/10/2024. Khối lượng giao dịch F2410 giảm 1.14% với 203,411 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2411 đạt 567 hợp đồng, tăng 21.67%. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng khối lượng bán ròng trong phiên giao dịch ngày 07/10/2024 đạt 877 hợp đồng.
I.2. Định giá các hợp đồng tương lai
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 08/10/2024, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
I.3. Phân tích kỹ thuật
Trong phiên giao dịch ngày 07/10/2024, VNINDEX Futures giảm điểm cùng với khối lượng giao dịch có sự sụt giảm mạnh và tiếp tục nằm dưới mức trung bình 20 phiên cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang khá thận trọng. Hiện tại, VNINDEX Futures đang test lại đỉnh cũ đã bị phá vỡ tháng 6/2024 (tương đương vùng 1,325-1,345 điểm) trong bối cảnh chỉ báo MACD cho tín hiệu bán trở lại. Nếu chỉ số rơi khỏi vùng hỗ trợ này thì rủi ro điều chỉnh sẽ tăng cao trong các phiên tới.
II. Hợp đồng tương lai của thị trường trái phiếu
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 08/10/2024, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
Theo định giá trên thì hợp đồng GB05F2412, GB05F2503 và GB05F2506 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời trên thị trường.
Nguồn: https://vietstock.vn
Xem bài viết gốc tại đây