Chứng khoán phái sinh ngày 09/10/2024: Thị trường diễn biến giằng co
Phiên giao dịch ngày 08/10/2024 chứng kiến các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm, tuy nhiên, sự xuất hiện của mẫu hình nến Doji cùng với khối lượng giao dịch cao hơn mức trung bình 20 phiên cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang khá phân vân. Bài viết này sẽ phân tích chi tiết diễn biến thị trường phái sinh trong phiên giao dịch vừa qua, bao gồm cả hợp đồng tương lai của chỉ số thị trường chứng khoán và trái phiếu.
I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN
I.1. Diễn biến thị trường
Trong phiên giao dịch ngày 08/10/2024, các hợp đồng tương lai của chỉ số thị trường chứng khoán đều tăng điểm. Cụ thể, VN30F2410 tăng 0.13%, đạt 1,341.7 điểm; VN30F2411 tăng 0.33%, đạt 1,345 điểm; VN30F2412 tăng 0.17%, đạt 1,341.4 điểm; VN30F2503 tăng 0.15%, đạt 1,342 điểm. Chỉ số cơ sở VN30 kết phiên ở mức 1,339.05 điểm.
Phiên giao dịch diễn ra trong trạng thái giằng co quanh mốc tham chiếu với lợi thế nghiêng về phe Long trong phiên sáng. Tuy nhiên, lực bán xuất hiện vào cuối phiên chiều khiến VN30F2410 giảm nhiệt. Kết phiên, hợp đồng tương lai giữ nguyên sắc xanh và đóng cửa ở mức 1,341.7 điểm.
Basis của hợp đồng VN30F2410 thu hẹp so với phiên trước đó và đạt giá trị 2.65 điểm, cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã bớt lạc quan hơn. Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt tăng 10.02% và 10.09% so với phiên ngày 07/10/2024. Khối ngoại quay lại mua ròng với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch ngày 08/10/2024 đạt 852 hợp đồng.
I.2. Định giá các hợp đồng tương lai
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
I.3. Phân tích kỹ thuật
Trong phiên giao dịch ngày 08/10/2024, VN30F2410 tăng điểm đồng thời xuất hiện mẫu hình nến Doji cùng với khối lượng giao dịch vượt mức trung bình 20 phiên cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang khá phân vân. Hiện tại, VN30F2410 tiếp tục test lại đường Middle của Bollinger Bands trong bối cảnh chỉ báo MACD đang không ngừng hướng đi xuống sau khi cho tín hiệu bán trước đó. Nếu chỉ số rơi khỏi vùng hỗ trợ này thì rủi ro điều chỉnh sẽ tăng cao trong các phiên tới.
II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 09/10/2024, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai. Theo định giá trên thì hợp đồng GB05F2412, GB05F2503 và GB05F2506 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời trên thị trường.
Nguồn: https://vietstock.vn
Xem bài viết gốc tại đây