Chứng khoán Phái sinh ngày 10/09/2024: Tâm lý thận trọng bao trùm thị trường
Phiên giao dịch ngày 09/09/2024 chứng kiến tâm lý thận trọng bao trùm thị trường chứng khoán phái sinh. Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm với khối lượng giao dịch sụt giảm nhẹ, thấp hơn mức trung bình 20 phiên. Điều này phản ánh sự dè dặt của các nhà đầu tư.
Hợp đồng tương lai của chỉ số thị trường chứng khoán
Diễn biến thị trường
Các hợp đồng tương lai chứng kiến mức giảm điểm chung trong phiên giao dịch ngày 09/09/2024. Cụ thể, VN30F2409 giảm 0.1%, VN30F2410 giảm 0.14%, VN30F2412 giảm 0.32% và VN30F2503 giảm 0.04%. Chỉ số cơ sở VN30 kết phiên ở mức 1,307.15 điểm.
Phiên giao dịch chứng kiến sự biến động mạnh của VN30F2409, giảm mạnh ban đầu rồi giằng co với lợi thế nghiêng về phe bán trong phiên sáng. Tuy nhiên, bên mua đã tăng cường lực cầu trong phiên chiều, kéo VN30F2409 về quanh mốc tham chiếu và đóng cửa ở mức 1,307.7 điểm.
Basis của VN30F2409 đảo chiều so với phiên trước, đạt giá trị 0.55 điểm, phản ánh tâm lý lạc quan hơn của nhà đầu tư.
Khối lượng và giá trị giao dịch
Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh tăng nhẹ so với phiên ngày 06/09/2024, lần lượt tăng 2.79% và 2.46%. Khối lượng giao dịch của VN30F2409 tăng 2.33% với 154,452 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của VN30F2410 đạt 736 hợp đồng, tăng 104.44%. Nhà đầu tư nước ngoài quay lại mua ròng với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch ngày 09/09/2024 đạt 271 hợp đồng.
Định giá các hợp đồng tương lai
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 10/09/2024, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai VN30 được thể hiện như sau:
[Chèn bảng định giá hợp lý].
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh phù hợp với thị trường Việt Nam. Lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
Phân tích kỹ thuật
VN30F2409 giảm điểm cùng với khối lượng giao dịch sụt giảm nhẹ trong phiên giao dịch ngày 09/09/2024, phản ánh tâm lý thận trọng của các nhà đầu tư. VN30F2409 đang test lại đường Middle của Bollinger Band trong bối cảnh chỉ báo MACD đang dần thu hẹp khoảng cách với đường Signal. Trong kịch bản thận trọng, nếu chỉ báo xuất hiện tín hiệu bán trở lại và chỉ số tiếp tục rơi khỏi vùng hỗ trợ này thì rủi ro điều chỉnh sẽ tăng cao trong các phiên tới.
Hợp đồng tương lai của thị trường trái phiếu
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 10/09/2024, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai trái phiếu được thể hiện như sau:
[Chèn bảng định giá hợp lý].
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh phù hợp với thị trường Việt Nam. Lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai. Theo định giá trên, hợp đồng GB05F2409, GB05F2412 và GB05F2503 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời trên thị trường.
Nguồn: https://vietstock.vn
Xem bài viết gốc tại đây