Chứng khoán phái sinh ngày 11/09/2024: Khối ngoại mua ròng mạnh trở lại
Phiên giao dịch ngày 10/09/2024 chứng kiến sự giảm điểm của các hợp đồng tương lai, đồng thời khối lượng giao dịch vượt mức trung bình 20 phiên. Điều này cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang khá bi quan. Bài viết này sẽ phân tích chi tiết diễn biến thị trường chứng khoán phái sinh trong ngày, bao gồm định giá hợp lý của các hợp đồng tương lai và phân tích kỹ thuật.
I. Hợp đồng tương lai của chỉ số thị trường chứng khoán
I.1. Diễn biến thị trường
Trong phiên giao dịch ngày 10/09/2024, các hợp đồng tương lai chứng khoán đều giảm điểm. Cụ thể, VN30F2409 giảm 1.04%, VN30F2410 giảm 1%, VN30F2412 giảm 0.88% và VN30F2503 giảm 1.1%. Chỉ số cơ sở VN30 kết phiên ở mức 1,294.06 điểm.
Hợp đồng VN30F2409 tăng điểm ngay từ đầu phiên nhưng sau đó hạ nhiệt và phe Short chiếm ưu thế vào cuối phiên sáng. Áp lực bán tăng mạnh trong phiên chiều khiến F2409 giảm mạnh và đóng cửa với mức giảm 13.6 điểm.
Basis của hợp đồng VN30F2409 thu hẹp so với phiên trước đó và đạt giá trị 0.04 điểm, cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang bớt lạc quan.
Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh tăng mạnh so với phiên ngày 09/09/2024. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2409 tăng 30.2% với 201,089 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2410 đạt 1,297 hợp đồng, tăng 76.22%. Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch ngày 10/09/2024 đạt 1,102 hợp đồng.
I.2. Định giá các hợp đồng tương lai
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 11/09/2024, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
I.3. Phân tích kỹ thuật
Trong phiên giao dịch ngày 10/09/2024, VN30 giảm điểm cùng với khối lượng giao dịch vượt mức trung bình 20 phiên cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang khá bi quan. VN30 đang test lại nhóm đường MA20 ngày và MA50 ngày trong bối cảnh chỉ báo MACD xuất hiện tín hiệu mua trở lại. Nếu chỉ số tiếp tục rơi khỏi vùng hỗ trợ này thì rủi ro điều chỉnh sẽ tăng cao trong các phiên tới.
II. Hợp đồng tương lai của thị trường trái phiếu
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 11/09/2024, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai trái phiếu đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai. Theo định giá trên thì hợp đồng GB05F2409, GB05F2412 và GB05F2503 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời trên thị trường.
Nguồn: https://vietstock.vn
Xem bài viết gốc tại đây
