Chứng khoán phái sinh ngày 12/07/2024: Tâm lý thận trọng dần xuất hiện?
Phiên giao dịch ngày 11/07/2024 chứng kiến tâm lý thận trọng của nhà đầu tư, thể hiện qua việc các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm cùng với khối lượng giao dịch sụt giảm nhẹ. Bài viết này sẽ phân tích chi tiết diễn biến thị trường, định giá hợp đồng tương lai và phân tích kỹ thuật, giúp nhà đầu tư có cái nhìn tổng quan về thị trường chứng khoán phái sinh hiện tại.
Hợp đồng tương lai của chỉ số thị trường chứng khoán
Diễn biến thị trường
Các hợp đồng tương lai của chỉ số thị trường chứng khoán đều giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 11/07/2024. Cụ thể, VN30F2407 giảm 0.33%, VN30F2408 giảm 0.3%, VN30F2409 giảm 0.28%, và VN30F2412 giảm 0.31%. Chỉ số cơ sở VN30 kết phiên ở mức 1,306.22 điểm. Phiên giao dịch chứng kiến sự giằng co trên mốc tham chiếu trong nửa đầu phiên sáng, sau đó giảm nhiệt dần. Nửa cuối phiên chiều, áp lực bán gia tăng khiến hợp đồng tương lai VN30F2407 giảm 4.3 điểm. Basis của hợp đồng VN30F2407 thu hẹp so với phiên trước đó, đạt giá trị -0.52 điểm, cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã bớt bi quan. Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh giảm lần lượt 9.76% và 9.91% so với phiên trước đó. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng khối lượng bán ròng đạt 2,485 hợp đồng.
Định giá các hợp đồng tương lai
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 12/07/2024, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai được thể hiện như sau: [Bảng định giá]. Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh phù hợp với thị trường Việt Nam, sử dụng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn thay thế cho lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ).
Phân tích kỹ thuật
VN30F2407 giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 11/07/2024, cùng với khối lượng giao dịch sụt giảm nhẹ, cho thấy tâm lý thận trọng của nhà đầu tư. Hiện tại, VN30F2407 đang test lại đỉnh cũ tháng 5/2024 (tương đương vùng 1,310-1,325 điểm), trong bối cảnh chỉ báo MACD tiếp tục hướng đi lên sau khi cho tín hiệu mua trước đó. Nếu tín hiệu mua được duy trì và chỉ số phá vỡ hoàn toàn ngưỡng kháng cự này, triển vọng tăng ngắn hạn sẽ sớm quay trở lại trong các phiên tới.
Hợp đồng tương lai của thị trường trái phiếu
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 12/07/2024, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai của thị trường trái phiếu được thể hiện như sau: [Bảng định giá]. Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh phù hợp với thị trường Việt Nam, sử dụng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn thay thế cho lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ). Theo định giá trên, hợp đồng GB05F2409, GB05F2412 và GB05F2503 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời trên thị trường.
Nguồn: https://vietstock.vn
Xem bài viết gốc tại đây