Chứng khoán phái sinh ngày 12/09/2024: Tâm lý thận trọng bao trùm thị trường

Phiên giao dịch ngày 11/09/2024 chứng kiến tâm lý thận trọng bao trùm thị trường chứng khoán phái sinh với đa số hợp đồng tương lai giảm điểm. Hành vi giao dịch của nhà đầu tư thể hiện sự dè dặt, điều này được phản ánh qua mức thanh khoản thấp và sự xuất hiện mẫu hình nến Doji trên nhiều hợp đồng.

I. Hợp đồng tương lai của chỉ số thị trường chứng khoán

I.1. Diễn biến thị trường

Hầu hết các hợp đồng tương lai đều giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 11/09/2024. Cụ thể, VN30 (F2409) giảm 0.09%, VN30 (F2410) giảm 0.16%, VN30 (F2412) giảm 0.2%, và VN30 (F2503) tăng 0.09%. Chỉ số cơ sở VN30 kết phiên ở mức 1,293.88 điểm. Hợp đồng F2409 giảm mạnh ngay từ đầu phiên, mặc dù lực cầu xuất hiện nhưng phe Short vẫn chiếm ưu thế. Phiên chiều, bên mua đẩy mạnh sức mua nhưng vẫn bị hụt hơi vào cuối phiên, khiến F2409 đóng cửa với mức giảm nhẹ 1.1 điểm. Basis của hợp đồng F2409 đảo chiều so với phiên trước đó và đạt giá trị -0.88 điểm, cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã trở nên bi quan.

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt giảm 0.76% và 0.05% so với phiên ngày 10/09/2024. Khối lượng giao dịch F2409 tăng 1.03% với 203,153 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2410 còn 987 hợp đồng, giảm 23.9%. Khối ngoại quay lại bán ròng với tổng khối lượng bán ròng trong phiên giao dịch ngày 11/09/2024 đạt 1,316 hợp đồng.

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 12/09/2024, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau: [Bảng định giá]. Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật

Trong phiên giao dịch ngày 11/09/2024, VN30 giảm điểm nhẹ đồng thời xuất hiện mẫu hình nến Doji cùng với thanh khoản có sự sụt giảm mạnh và nằm dưới mức trung bình 20 phiên cho thấy nhà đầu tư đang khá cẩn trọng trong giao dịch. VN30 đang test lại ngưỡng Fibonacci Projection 38.2% (tương đương vùng 1,285-1,305 điểm) trong bối cảnh chỉ báo MACD tiếp tục hướng đi xuống sau khi cho tín hiệu bán trước đó. Trong kịch bản thận trọng, nếu chỉ số rơi khỏi vùng hỗ trợ này thì rủi ro điều chỉnh sẽ tăng cao trong các phiên tới.

II. Hợp đồng tương lai của thị trường trái phiếu

Theo định giá trên thì hợp đồng GB05F2409, GB05F2412 và GB05F2503 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời trên thị trường.

Nguồn: https://vietstock.vn

Xem bài viết gốc tại đây