Chứng khoán phái sinh ngày 15/10/2024: Khối ngoại tiếp tục bán ròng mạnh
Phiên giao dịch ngày 14/10/2024 chứng kiến các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm, phản ánh tâm lý thận trọng của nhà đầu tư. Thanh khoản duy trì ở mức thấp hơn mức trung bình 20 phiên, cho thấy thị trường đang trong giai đoạn chờ đợi và cân nhắc.
I. Hợp đồng tương lai của chỉ số thị trường chứng khoán
I.1. Diễn biến thị trường
Các hợp đồng tương lai VN30 (F2410, F2411, F2412, F2503) đều giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 14/10/2024. Hợp đồng F2410 giảm 0.56% xuống 1,359 điểm, F2411 giảm 0.33% xuống 1,363.5 điểm, F2412 giảm 0.17% xuống 1,364 điểm, và F2503 giảm 0.15% xuống 1,363.1 điểm. Chỉ số cơ sở VN30 kết phiên ở mức 1,358.76 điểm.
Trong phiên giao dịch, hợp đồng F2410 tăng điểm trong phiên sáng nhưng giảm điểm trong phiên chiều do áp lực bán gia tăng. Basis của hợp đồng F2410 thu hẹp so với phiên trước đó, đạt 0.24 điểm, cho thấy tâm lý nhà đầu tư bớt lạc quan hơn.
Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh tăng so với phiên ngày 11/10/2024, với khối lượng giao dịch của F2410 tăng 22.94% lên 210,937 hợp đồng và khối lượng giao dịch của F2411 tăng 669.68% lên 7,235 hợp đồng. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng khối lượng bán ròng trong phiên giao dịch ngày 14/10/2024 đạt 12,998 hợp đồng.
I.2. Định giá các hợp đồng tương lai
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau: (Bảng giá được cung cấp trong tài liệu gốc).
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam, sử dụng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
I.3. Phân tích kỹ thuật
Hợp đồng F2410 giảm điểm cùng với thanh khoản thấp, cho thấy nhà đầu tư đang khá cẩn trọng trong giao dịch. Hợp đồng F2410 đang test lại ngưỡng Fibonacci Projection 61.8% (tương đương vùng 1,345-1,365 điểm) trong bối cảnh chỉ báo MACD cho tín hiệu mua trở lại. Nếu chỉ số vượt thành công vùng kháng cự này thì triển vọng tăng trung hạn sẽ được củng cố thêm.
II. Hợp đồng tương lai của thị trường trái phiếu
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai trái phiếu được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau: (Bảng giá được cung cấp trong tài liệu gốc).
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam, sử dụng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
Theo định giá trên, hợp đồng GB05F2412, GB05F2503 và GB05F2506 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời trên thị trường.
Nguồn: https://vietstock.vn
Xem bài viết gốc tại đây