Chứng khoán phái sinh ngày 15/11/2024: Thị trường tiềm ẩn nhiều rủi ro
Phiên giao dịch ngày 14/11/2024 chứng kiến sự sụt giảm đồng loạt của các hợp đồng tương lai. Đặc biệt, hợp đồng tương lai VN30 (F2411) giảm mạnh với mẫu hình nến Black Marubozu, báo hiệu triển vọng ngắn hạn không mấy khả quan.
Hợp đồng tương lai của chỉ số thị trường chứng khoán
Diễn biến thị trường
Các hợp đồng tương lai VN30 đều giảm điểm trong phiên 14/11/2024. Cụ thể, F2411 giảm 1.1% xuống 1,292.9 điểm, F2412 giảm 1.13% xuống 1,295.9 điểm, F2503 giảm 0.85% xuống 1,299.5 điểm và F2506 giảm 0.42% xuống 1,303.0 điểm. Chỉ số cơ sở VN30 kết phiên ở mức 1,286.65 điểm. Trong phiên giao dịch, F2411 dao động quanh mốc tham chiếu, nghiêng về phe Short sau phiên sáng. Buổi chiều, lực cầu yếu khiến phe Short đẩy mạnh áp lực bán, khiến F2411 giảm mạnh và đóng cửa ở mức 1,292 điểm. Basis của F2411 mở rộng so với phiên trước, đạt 6.25 điểm, cho thấy tâm lý lạc quan hơn của nhà đầu tư. Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh giảm lần lượt 4.89% và 5.2% so với phiên 13/11/2024. Khối ngoại bán ròng với tổng khối lượng bán ròng là 579 hợp đồng trong phiên giao dịch ngày 14/11/2024.
Định giá các hợp đồng tương lai
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 15/11/2024, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai được thể hiện như sau: [Bảng định giá]. Lưu ý, chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh cho phù hợp với thị trường Việt Nam. Lãi suất tín phiếu phi rủi ro được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn, điều chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng hợp đồng tương lai.
Phân tích kỹ thuật
Phiên giao dịch ngày 14/11/2024 chứng kiến sự giảm điểm mạnh của VN30 cùng với mẫu hình nến Black Marubozu, báo hiệu triển vọng ngắn hạn không mấy khả quan. Hiện tại, VN30 đang test lại đường MA20 ngày trong bối cảnh chỉ báo MACD tiếp tục hướng xuống và mở rộng khoảng cách với đường Signal sau khi cho tín hiệu bán trước đó. Nếu VN30 rơi khỏi vùng hỗ trợ này, rủi ro điều chỉnh sẽ tăng cao trong các phiên tới.
Hợp đồng tương lai của thị trường trái phiếu
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 15/11/2024, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai được thể hiện như sau: [Bảng định giá]. Lưu ý, chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh cho phù hợp với thị trường Việt Nam. Lãi suất tín phiếu phi rủi ro được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn, điều chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng hợp đồng tương lai. Theo định giá trên, hợp đồng GB05F2412, GB05F2503 và GB05F2506 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời trên thị trường.
Nguồn: https://vietstock.vn
Xem bài viết gốc tại đây