Chứng khoán phái sinh ngày 17/07/2024: Tâm lý nhà đầu tư vẫn còn phân vân
Phiên giao dịch ngày 16/07/2024 chứng kiến sự tăng điểm đồng loạt của các hợp đồng tương lai, tuy nhiên, sự xuất hiện của mẫu hình nến Inverted Hammer cùng với khối lượng giao dịch tăng mạnh cho thấy tâm lý nhà đầu tư vẫn còn khá phân vân. Bài viết này sẽ phân tích chi tiết diễn biến thị trường chứng khoán phái sinh trong ngày 16/07/2024, đồng thời đưa ra những nhận định về triển vọng của thị trường trong thời gian tới.
I. Hợp đồng tương lai của chỉ số thị trường chứng khoán
I.1. Diễn biến thị trường
Các hợp đồng tương lai của chỉ số VN30 đều tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 16/07/2024. Cụ thể, F2407 tăng 0.28%, đạt 1,302.7 điểm; F2408 tăng 0.25%, đạt 1,303.4 điểm; F2409 tăng 0.28%, đạt 1,304.9 điểm; F2412 tăng 0.09%, đạt 1,304.2 điểm. Chỉ số cơ sở VN30 kết phiên ở mức 1,303.3 điểm. Trong phiên giao dịch, F2407 đã trải qua trạng thái giằng co, với lợi thế nghiêng về phe Long vào cuối phiên sáng. Tuy nhiên, phe Short đã gia tăng áp lực bán từ sớm, khiến cho F2407 lao dốc và đóng cửa ở mức 1,302.7 điểm. Basis hợp đồng F2407 đảo chiều so với phiên trước đó, đạt giá trị -0.6 điểm, cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã bi quan trở lại. Khối lượng giao dịch F2407 tăng 25.52% với 179,097 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2408 đạt 11,479 hợp đồng, tăng 191.72%. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng khối lượng bán ròng trong phiên giao dịch ngày 16/07/2024 đạt 508 hợp đồng.
I.2. Định giá các hợp đồng tương lai
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 17/07/2024, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai của VN30 được thể hiện như sau:
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
I.3. Phân tích kỹ thuật
Trong phiên giao dịch ngày 16/07/2024, F2407 tăng điểm đồng thời xuất hiện mẫu hình nến Inverted Hammer cùng với khối lượng giao dịch có sự gia tăng đáng kể so với phiên trước đó cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang khá phân vân. Hiện tại, F2407 đang vận động giằng co với các phiên tăng giảm đan xen quanh đường Middle của Bollinger Bands trong bối cảnh dải Bollinger Bands đang dần thu hẹp (Bollinger Squeeze) cho thấy diễn biến đi ngang có thể tiếp diễn trong các phiên tới.
II. Hợp đồng tương lai của thị trường trái phiếu
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 17/07/2024, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai của thị trường trái phiếu được thể hiện như sau:
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai. Theo định giá trên thì hợp đồng GB05F2409, GB05F2412 và GB05F2503 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời trên thị trường.
Nguồn: https://vietstock.vn
Xem bài viết gốc tại đây
