Chứng khoán phái sinh ngày 18/07/2024: Tâm lý bi quan bao trùm thị trường
Phiên giao dịch ngày 17/07/2024 chứng kiến tâm lý bi quan bao trùm thị trường chứng khoán phái sinh. Các hợp đồng tương lai diễn biến trái chiều, với một số tăng điểm trong khi những hợp đồng khác lại giảm. Hành vi giao dịch và biểu đồ nến cho thấy sự nghi ngại và lo lắng của nhà đầu tư.
I. Hợp đồng tương lai của chỉ số thị trường chứng khoán
I.1. Diễn biến thị trường
Hợp đồng tương lai VN30 (F2407) tăng 0.04%, đạt 1,303.2 điểm, trong khi F2408 tăng 0.01%, đạt 1,303.5 điểm. Ngược lại, F2409 giảm 0.05%, còn 1,304.2 điểm, và F2412 giảm 0.3%, còn 1,300.3 điểm. Chỉ số cơ sở VN30 kết phiên ở mức 1,305.37 điểm.
Phiên giao dịch chứng kiến sự biến động mạnh của F2407, với bên mua đẩy giá lên nhưng bị bên bán phản công mạnh mẽ, dẫn đến đóng cửa ở mức 1,303.2 điểm. Basis hợp đồng F2407 mở rộng so với phiên trước đó, đạt -2.17 điểm, phản ánh tâm lý bi quan của nhà đầu tư.
Khối lượng giao dịch của thị trường phái sinh tăng mạnh, với khối lượng giao dịch F2407 tăng 51.66% và F2408 tăng 157.32%. Khối ngoại quay lại mua ròng với tổng khối lượng mua ròng đạt 1,760 hợp đồng.
I.2. Định giá các hợp đồng tương lai
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai VN30 được xác định như sau:
Lưu ý: Chi phí cơ hội được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam, sử dụng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn thay cho lãi suất tín phiếu phi rủi ro.
I.3. Phân tích kỹ thuật
Sự xuất hiện mẫu hình nến High Wave Candle cùng với khối lượng giao dịch tăng mạnh cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang khá phân vân. VN30 đang test lại đường MA20 ngày, trong khi chỉ báo MACD tiếp tục hướng đi xuống. Nếu yếu tố kỹ thuật này được cải thiện và chỉ số bật tăng trở lại, triển vọng lạc quan trong trung hạn sẽ bền vững hơn.
II. Hợp đồng tương lai của thị trường trái phiếu
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai trái phiếu được xác định như sau:
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam, sử dụng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn thay cho lãi suất tín phiếu phi rủi ro.
Theo định giá trên, GB05F2409, GB05F2412 và GB05F2503 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời trên thị trường.
Nguồn: https://vietstock.vn
Xem bài viết gốc tại đây