Chứng khoán phái sinh ngày 18/09/2024: Tình hình đã bớt bi quan
Phiên giao dịch ngày 17/09/2024 chứng kiến sự tăng điểm đồng loạt của các hợp đồng tương lai, cho thấy tâm lý thị trường đã bớt bi quan. Bài viết này sẽ phân tích chi tiết diễn biến của thị trường chứng khoán phái sinh, bao gồm cả hợp đồng tương lai của chỉ số thị trường chứng khoán và hợp đồng tương lai của thị trường trái phiếu.
Hợp đồng tương lai của chỉ số thị trường chứng khoán
Diễn biến thị trường
Hợp đồng tương lai của chỉ số thị trường chứng khoán Việt Nam (VNINDEX) đã ghi nhận mức tăng điểm đáng kể trong phiên giao dịch ngày 17/09/2024. Cụ thể, hợp đồng F2409 tăng 1.86%, đạt 1,305.8 điểm; F2410 tăng 1.82%, đạt 1,306.9 điểm; F2412 tăng 1.85%, đạt 1,302.2 điểm và F2503 tăng 1.29%, đạt 1,302.2 điểm. Chỉ số VNINDEX cơ sở kết phiên ở mức 1,303.65 điểm.
Trong phiên giao dịch, hợp đồng F2409 đã thể hiện sức mạnh của phe Long khi kết thúc phiên sáng với lợi thế nghiêng về phía mua. Động lực này được duy trì trong suốt phiên chiều, giúp cho F2409 tăng vọt và đóng cửa với mức tăng 23.8 điểm. Basis hợp đồng F2409 mở rộng so với phiên trước đó và đạt giá trị 2.15 điểm, cho thấy tâm lý lạc quan của nhà đầu tư đang tăng lên.
Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh tăng lần lượt 12.15% và 12.12% so với phiên ngày 16/09/2024. Khối lượng giao dịch F2409 tăng 9.53% với 184,639 hợp đồng được khớp lệnh, F2410 đạt 9,055 hợp đồng, tăng 137.23%. Khối ngoại quay lại mua ròng với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch ngày 17/09/2024 đạt 306 hợp đồng.
Định giá các hợp đồng tương lai
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 18/09/2024, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được xác định như sau:
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
Phân tích kỹ thuật
Hợp đồng F2409 tăng điểm mạnh trong phiên giao dịch ngày 17/09/2024, đồng thời xuất hiện mẫu hình nến White Marubozu, cho thấy tâm lý thị trường đã bớt bi quan. Tuy nhiên, F2409 tiếp tục test lại ngưỡng Fibonacci Projection 38.2% (tương đương vùng 1,285-1,305 điểm) trong bối cảnh chỉ báo MACD tiếp tục hướng đi xuống sau khi cho tín hiệu bán trước đó. Trong kịch bản thận trọng, nếu chỉ số F2409 rơi khỏi vùng hỗ trợ này thì rủi ro điều chỉnh sẽ tăng cao trong các phiên tới.
Hợp đồng tương lai của thị trường trái phiếu
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 18/09/2024, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được xác định như sau:
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
Theo định giá trên thì hợp đồng GB05F2412, GB05F2503 và GB05F2506 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời trên thị trường.
Nguồn: https://vietstock.vn
Xem bài viết gốc tại đây